ပိုေနၿမဲ က်ားေနၿမဲ ဘဏ္တိုးႏႈန္း

dec2017coverstory0

ျမန္မာႏုိင္ငံအေနျဖင့္ ဘ႑ာေရးက႑ကို စနစ္တက်ျပဳျပင္ၿပီး ေခတ္နဲ႔ေလ်ာ္ညီစြာ တိုးတက္ဖြံ႕ၿဖိဳးလာေစဖို႔ ေဆာင္ရြက္လ်က္ရႇိေၾကာင္း၊ မၾကာမီက ျပ႒ာန္းခဲ့တဲ့ ရင္းႏႇီးျမႇဳပ္ႏႇံမႈဆုိင္ရာ ဥပေဒသစ္မႇာ ျပည္တြင္းျပည္ပ ရင္းႏႇီးျမႇဳပ္ႏႇံသူမ်ားကို တန္းတူအခြင့္အေရးေပးထားပါေၾကာင္း၊ ရင္းႏႇီးျမႇဳပ္ႏႇံမႈနဲ႔ နည္းပညာျမင့္မားတဲ့ ဘဏ္လုပ္ငန္းမ်ားမႇာလည္း လာေရာက္ရင္းႏႇီးျမႇဳပ္ႏႇံၾကဖို႔ တုိက္တြန္းေၾကာင္း စီးပြားေရးႏႇင့္ ကူးသန္းေရာင္း၀ယ္ေရး၀န္ႀကီးဌာန ျပည္ေထာင္စု၀န္ႀကီး ေဒါက္တာသန္းျမင့္က ရန္ကုန္ၿမိဳ႕ Novotel Hotel မႇာ ေအာက္တိုဘာလ ၂၁ ရက္ညက က်င္းပခဲ့တဲ့ တ႐ုတ္ ICBC ဘဏ္ (ရန္ကုန္ဘဏ္ခြဲ)ရဲ႕ Belt and Road : Golden Myanmar Financial Service Summit မႇာ ေျပာၾကားခဲ့ပါတယ္။

စနစ္က်နစြာ ဖြံ႕ၿဖိဳးတိုးတက္လာဖို႔ လုိအပ္ေနေသးတဲ့ ျမန္မာႏုိင္ငံရဲ႕ ေငြေၾကးက႑နဲ႔ ဘဏ္လုပ္ငန္းက႑၊ အရင္းအႏႇီးေစ်းကြက္တုိ႔က ျမန္မာ့စီးပြားေရးေလာက ဖြံ႕ၿဖိဳးတိုးတက္ေရးအတြက္ အေရးပါသလုိ ျပည္တြင္းကုန္ထုတ္စြမ္းအားျမင့္တက္ေရးနဲ႔ ျပည္တြင္းလုပ္ငန္းမ်ားရဲ႕ ဘ႑ာေရးလုိအပ္ခ်က္မ်ား ျဖည့္တင္းႏုိင္ဖုိ႔ဆုိတဲ့ေနရာမႇာလည္း ဒါေတြက အေရးႀကီးပါတယ္။ ျပည္တြင္းလုပ္ငန္းမ်ား၊ လုပ္ငန္းရႇင္မ်ား သက္သာေခ်ာင္ခ်ိစြာ လုပ္ငန္းလုပ္ကိုင္ႏုိင္ဖုိ႔၊ ႏုိင္ငံတကာနဲ႔ ယႇဥ္ႏုိင္တဲ့လုပ္ငန္းမ်ားျဖစ္လာဖုိ႔ဆုိတဲ့ေနရာမႇာ ႏုိင္ငံအစိုးရရဲ႕ ေပၚလစီေတြ၊ ကူညီေထာက္ပံ့မႈေတြလုိသလုိ သက္သာတဲ့နည္းလမ္းေတြနဲ႔ အရင္းအႏႇီးေငြေၾကးရရႇိေရးကလည္း အဓိကက်တဲ့ေနရာကရႇိေနပါတယ္။ ဒီေနရာမႇာ လုပ္ငန္းငယ္ေတြ၊ အလတ္စားလုပ္ငန္းေတြအေနနဲ႔ လုပ္ငန္းႀကီးမ်ားတန္းတူႏႈန္းထားေတြကိုထမ္းၿပီး အရင္းအႏႇီးေငြ ရယူေနရျခင္းမ်ဳိးျဖစ္ေနပါက အလ်င္အျမန္ႀကီးထြားလာၿပီး ႏုိင္ငံ့စီးပြားေရးကုိ တစ္ဖက္တစ္လမ္းက တိုးတက္ေအာင္ လုပ္ေပးဖုိ႔ အလြန္ပဲေႏႇာင့္ေႏႇးႏုိင္ပါတယ္။ ဒါအျပင္ အတိုးႏႈန္းထားေတြလုိ ထုတ္လုပ္မႈကုန္က်စရိတ္ထဲ စရိတ္စက တစ္ခုအျဖစ္ပါေနတဲ့ ေငြေၾကးဆုိတာလည္းပဲ လုပ္ငန္းေတြအတြက္ စိန္ေခၚမႈတစ္ခုပါပဲ။ လက္ရႇိျပည္တြင္းမႇာရႇိေနတဲ့ ဘဏ္ေတြရဲ႕ ေခ်းေငြအေပၚရယူတဲ့ အတိုးႏႈန္းကိစၥနဲ႔ ပတ္သက္လုိ႔ ဘဏ္လုပ္ငန္းရႇင္၊ ပညာရႇင္၊ လုပ္ငန္းရႇင္ေတြကိုေတြ႕ဆံုၿပီး သူတုိ႔ရဲ႕အေတြ႕အႀကံဳအရ ျဖစ္လာႏုိင္တဲ့ အေနအထားေတြကို ေမးျမန္းေလ့လာခြင့္ရခဲ့ပါတယ္။ ျပည္တြင္းစီးပြားေရးေလာကမႇာ ျဖစ္ပ်က္ေနတဲ့ ကိစၥရပ္အခက္အခဲေတြေျပလည္ေစဖုိ႔ ဘယ္လုိေကာင္းတဲ့ အေျပာင္းအလဲေတြကို ျပည္ေထာင္စုအစိုးရ၊ ႏုိင္ငံေတာ္ဗဟုိဘဏ္၊ ျပည္တြင္းဘဏ္မ်ား၊ လုပ္ငန္းရႇင္မ်ားနဲ႔ ျပည္သူလူထုတုိ႔ ပူးေပါင္းၿပီး အေကာင္အထည္ ေဖာ္ႏုိင္မလဲဆုိတာကေတာ့ ဆက္လက္ေစာင့္ၾကည့္ရဦးမႇာျဖစ္ပါတယ္။


dec2017coverstory1

ေဒါက္တာဦးေမာ္သန္း (ပါေမာကၡခ်ဳပ္ (ၿငိမ္း))

ျပည္ေထာင္စုစာရင္းစစ္ခ်ဳပ္

ဘဏ္အတိုးႏႈန္းကို ေလွ်ာ့ခ်လိုက္ရင္ စီးပြားေရးလုပ္ငန္းရႇင္ေတြ၊ ဘဏ္ေတြအေနနဲ႔ ျဖစ္လာႏိုင္တဲ့ Impact

——————-

ဆရာကေတာ့ ျမန္မာႏိုင္ငံ စီးပြားေရးဖြံ႕ၿဖိဳးတိုးတက္မႈအတြက္ အဓိကဦးတည္ခ်က္ထားေျပာဆိုမႇာျဖစ္ပါတယ္။ ဘဏ္အတိုးႏႈန္းမႇာ အဓိကပစ္မႇတ္ထားတာက စီးပြားေရးလုပ္ငန္းလုပ္ကိုင္တဲ့ လုပ္ငန္းရႇင္ေတြျဖစ္မႇာပါ။ ဒါေပမဲ့ ဘဏ္ဘက္ကလည္း ထည့္စဥ္းစားဖို႔လိုတယ္။ သက္ဆိုင္ရာ စီးပြားေရးလုပ္ငန္းအဖြဲ႕အစည္းေတြ က်င့္သံုးတဲ့ Pricing ေတြေပၚမူတည္ၿပီး ဘဏ္ေတြကိုလည္း သက္ေရာက္မႈရႇိမယ္။ ႀကီးၾကပ္တဲ့ဗဟိုဘဏ္ Regulator ကိုလည္း သက္ေရာက္မႈ ရႇိမယ္။ ဘဏ္အတိုးႏႈန္းေလွ်ာ့ခ်မယ္ဆိုရင္ သက္ဆိုင္ရာ စီးပြားေရးလုပ္ငန္း အဖြဲ႕အစည္းေတြအေနနဲ႔ လုပ္ငန္းလုပ္ကိုင္တ့ဲအခါ ဘဏ္အတိုးႏႈန္း ကုန္က်စရိတ္တစ္မ်ဳိးျဖစ္သြားမယ္။ အဲဒီကုန္က်စရိတ္ကလည္း သက္ဆိုင္ရာစီးပြားေရးလုပ္ငန္းေတြအေနနဲ႔ တိုက္႐ုိက္ကုန္က်စရိတ္အေနနဲ႔ ထည့္သြင္းၿပီးေတာ့ ကုန္ပစၥည္းထုတ္လုပ္တဲ့အခါမႇာ တိုက္႐ိုက္ကုန္က်စရိတ္ဆိုၿပီးေတာ့ ထည့္သြင္းတြက္ခ်က္တာ ရႇိမယ္။ဒါေပမဲ့ ဘာပဲေျပာေျပာ ဘ႑ာေရးစရိတ္ဆိုၿပီးေတာ့ ၀န္ေဆာင္မႈစရိတ္အေနနဲ႔လည္းပါမယ္။ ဘယ္လိုပဲပါပါ သက္ဆိုင္ရာစီးပြားေရးအဖြဲ႕အစည္းေတြအေနနဲ႔ ဘဏ္အတိုးႏႈန္းေလွ်ာ့လုိက္မယ္ဆုိရင္ ကုန္က်စရိတ္ သက္သာသြားမႇာျဖစ္တဲ့အတြက္ လုပ္ငန္းလုပ္ကိုင္ႏိုင္ဖို႔ အခြင့္အေရးပိုရလာမယ္။

အခု SME ဆိုၿပီး လုပ္ငန္းငယ္ေတြ၊ လုပ္ငန္းလတ္ေတြကို တိုးျမႇင့္ဖို႔ဆိုၿပီး ဒုတိယသမၼတကိုယ္တိုင္ဦးစီးၿပီး ေဆာင္ရြက္တဲ့အခါ အခက္အခဲတစ္ခုအေနနဲ႔ ေငြအရင္းအႏႇီး ရရႇိဖို႔အတြက္ အဟန္႔အတားျဖစ္ေနတယ္လို႔ ေျပာတယ္။ ဘဏ္ေတြအေနနဲ႔ကလည္း အတိုးေလွ်ာ့ၿပီးေကာက္ခံမယ္ဆိုရင္ သက္ဆိုင္ရာလုပ္ငန္း အဖြဲ႕အစည္းေတြအေနနဲ႔ အရင္းအႏႇီးလည္းရမယ္။  သက္ဆိုင္ရာ အဖြဲ႕အစည္းေတြအေနနဲ႔ အေပါင္ပစၥည္းေပးစရာမလိုဘဲ ဘဏ္ေတြကေန ေငြေခ်းေပးမယ္လို႔ ေျပာပါတယ္။ အေပါင္ပစၥည္းမေပးရဘဲနဲ႔ ေငြေခ်းေပးမယ္၊ ေခ်းေငြေပၚမႇာလည္း အတိုးေလွ်ာ့ေပးမယ္ဆိုရင္ စီးပြားေရးလုပ္ငန္းေတြအတြက္ကေတာ့ လုပ္ငန္းတိုးခ်ဲ႕ဖို႔ အေထာက္အကူအမ်ားႀကီးရမယ္။ တစ္ခုရႇိတာက ေခ်းေငြကို အတိုးႏႈန္းတစ္ခုတည္းကို စဥ္းစားဖို႔ မသင့္ဘူးလို႔ထင္ပါတယ္။ ေခ်းေငြက ေရတုိလား၊ ေရလတ္လား၊ ေရရႇည္လားဆိုတာၾကည့္ရမယ္။ ေရတိုေခ်းေငြဆိုရင္ လုပ္ငန္းလႇည့္ပတ္တဲ့ေနရာမႇာပဲ သံုးလို႔ရမယ္။ Long Term Loan ဆိုရင္ ရင္းႏႇီးျမႇဳပ္ႏႇံတဲ့ပစၥည္းေတြကို ထည့္ၿပီး ရင္းႏႇီးျမႇဳပ္ႏႇံလို႔ရမယ္။ လုပ္ငန္းအရင္းအႏႇီးအေနနဲ႔ တကယ္ေတာ့ေရတိုထက္ေရလတ္နဲ႔ ေရရႇည္ေခ်းႏိုင္ရင္ သက္ဆိုင္ရာ လုပ္ငန္းအဖြဲ႕အစည္းေတြအေနနဲ႔ ေသခ်ာေပါက္ပိုၿပီးေတာ့ အေထာက္အကူရမယ္။ အတိုးသက္သာတယ္၊ အေပါင္ပစၥည္းမေပးရဘူးဆိုရင္ ေတာ္ေတာ္အေထာက္အကူရမယ္။ ဘဏ္ေတြအေနနဲ႔ ေခ်းတယ္ဆုိတာကလည္း ႏိုင္ငံျခားကေန ဥပမာ-ေရလတ္ေခ်းေငြအတြက္၊ ေရရႇည္ေခ်းေငြအတြက္ဆိုၿပီးေတာ့ ေဒၚလာသန္းတစ္ရာ၊ ေဒၚလာသန္းႏႇစ္ရာ စသျဖင့္ရတယ္ဆိုရင္ေတာ့တစ္မ်ဳိးပါ။ မဟုတ္ရင္ေတာ့ ဘဏ္ေတြထုတ္ေခ်းတာက ဘဏ္အေနနဲ႔ေခ်းေငြကို လူေတြရဲ႕ အပ္ေငြကေန ထုတ္ေခ်းတာျဖစ္ပါတယ္။ ဒီလိုထုတ္ေခ်းတဲ့အခါ Short Term ဆိုရင္ေတာ့ ျပႆနာမရႇိဘူး။ ဒါေပမဲ့ သက္ဆိုင္ရာလုပ္ငန္းအဖြဲ႕အစည္းက ေရရႇည္ျမႇဳပ္ႏႇံထားတယ္ဆိုရင္ သတင္းတစ္ခုထြက္လာလို႔ ဘဏ္ကေန လူေတြအပ္ထားတဲ့ ေငြေတြထုတ္ၾကမယ္ဆိုရင္ Long Term ေခ်းထားရင္ ဘဏ္ေတြအေနနဲ႔ အက်ပ္အတည္းျဖစ္ႏိုင္စရာ ရႇိတယ္။ ဘဏ္ေတြအေနနဲ႔က အတိုးႏႈန္းေလွ်ာ့တယ္ဆိုရင္လည္း လုပ္ငန္းေတြဆီကရတဲ့အတိုးက သူတို႔၀င္ေငြ ျဖစ္တယ္။ ဘဏ္ေတြအေနနဲ႔ အပ္တဲ့ေငြအေပၚမႇာ ထိုက္သင့္တဲ့ေစ်းရႇိမယ္။ အတိုးစရိတ္ေလ်ာ့တယ္၊ ၀င္ေငြေလ်ာ့သြားတယ္ဆိုရင္ တစ္ဖက္က ကုန္က်စရိတ္က Same Margin ေတာ့ရႇိမႇာပါ။ ဘဏ္ေတြရဲ႕၀င္ေငြကေတာ့ ေလ်ာ့သြားဖို႔ရႇိပါတယ္။ သက္ဆိုင္ရာလုပ္ငန္းရႇင္ေတြက ရင္းႏႇီးေငြေၾကာင့္ပဲျဖစ္ျဖစ္၊ လႇည့္ပတ္ေငြအတြက္ပဲျဖစ္ျဖစ္၊ ေရလတ္ေခ်းေငြ၊ ေရရႇည္ေခ်းေငြေတြရတယ္ဆိုရင္ စရိတ္ေတြ ေလ်ာ့သြားမယ္။

ေစ်းကြက္စီးပြားေရးလုပ္ငန္းျဖစ္တဲ့အတြက္ ကိုယ္ႀကိဳက္တဲ့ေစ်းနဲ႔လုပ္လို႔မရဘူး။ ကိုယ္က သက္သာတဲ့အခါက်ရင္ ဒါကိုစားသံုးသူေတြကိုလည္း တစ္ဖက္က Pass On လုပ္ေပးရမယ္။ Pass On  လုပ္ေပးတယ္ဆိုရင္ ဘဏ္အတိုးႏႈန္းေလွ်ာ့လုိက္တယ္ဆိုရင္ စားသံုးသူေတြကလည္း အထိုက္အေလ်ာက္သက္သာမႈရတာရႇိမယ္။ ဒါေပမဲ့ ဘဏ္ေတြအေနနဲ႔ အတိုးႏႈန္းေလွ်ာ့လိုက္မယ္ဆိုရင္ ဘဏ္ေတြအေနနဲ႔ အပ္ေငြေပၚမႇာ ေပးရတဲ့အတိုးကလည္းေလ်ာ့သြားတာရႇိတယ္။ ဘဏ္အတုိးႏႈန္းဟာ Inflation Rate ထက္နည္းေနမယ္ဆိုရင္ ဘဏ္ေတြအေနနဲ႔ ခ်ိန္ဆၿပီးလုပ္ရမယ္။ ဒီေနရာမႇာ ဘဏ္အပ္ေငြလည္း ေလ်ာ့သြားႏိုင္စရာရႇိတယ္ဆိုတာကိုလည္း ထည့္စဥ္းစားဖို႔ လိုတယ္။ ဘဏ္ေတြအေနနဲ႔ ေခ်းေငြကိုထုတ္ေပးတဲ့အခါ ႏိုင္ငံေတာ္ဦးစားေပးက႑နဲ႔ညီတဲ့ လုပ္ငန္းမ်ဳိးကိုေပးဖို႔ လိုတယ္။ ေပၚလစီတစ္ခုက တည္ၿငိမ္ဖို႔လုိတယ္။ ဦးစားေပးက႑က မၾကာခဏေျပာင္းေနတယ္ဆုိရင္ လုပ္ငန္းလုပ္တဲ့အခါ ခက္ခဲတဲ့အေနအထားမ်ိဳးရႇိတယ္။

ဘဏ္ေတြအေနနဲ႔ အေပါင္ပစၥည္း မပါဘဲေခ်းရမယ္ဆိုရင္ Risk Management ကို ထုတ္ေခ်းတဲ့အတြက္ ဘယ္ေလာက္အႏၲရာယ္ရႇိတယ္ဆိုတာ စဥ္းစားဖို႔လိုတယ္။ ေနာက္ထပ္စဥ္းစားဖို႔လိုတာက ဘဏ္အတိုးႏႈန္းလည္း ေလ်ာ့မယ္၊ ႏိုင္ငံေတာ္ဦးစားေပးက႑နဲ႔ လုပ္မယ္၊ အေပါင္ပစၥည္းလည္းမေပးရဘူးဆိုရင္ လုပ္ငန္းေတြအေနနဲ႔ အမ်ားႀကီးအေထာက္အကူရတာေတာ့ မႇန္တယ္။ ဒါေပမဲ့ ေလ်ာ့နည္းတဲ့ေခ်းေငြရဖို႔အတြက္ လုပ္ကိုင္ေဆာင္ရြက္တဲ့အခါ ဘယ္ေလာက္ၾကန္႔ၾကာမယ္ဆိုတာ စဥ္းစားရမယ္။ ျမန္မာႏိုင္ငံမႇာ စီးပြားေရးလုပ္ငန္းလုပ္ရင္ ဘယ္ေလာက္လြယ္ကူမႈရႇိလဲ။ ဆိုလိုတာက ဘဏ္ေလာကနဲ႔ေရာ၊ သက္ဆိုင္ရာ ေထာက္ခံခ်က္ေပးရမယ့္ဌာနေတြနဲ႔ပါ အကုန္ေပါင္းၿပီးေတာ့ လုပ္ငန္းကို ေလ်ာ့နည္းအတိုးႏႈန္းနဲ႔ရတဲ့ ေခ်းေငြကို လြယ္လြယ္ကူကူ ျမန္ျမန္ရႏိုင္ဖို႔လိုတယ္။ ဘာလုိ႔လဲဆိုေတာ့ ကမၻာ့ဘဏ္ေတြက တိုင္းျပည္ေတြအတြက္ စီးပြားေရးလုပ္ကိုင္တဲ့အခါ လြယ္ကူမႈကို Criteria ဆယ္ခုနဲ႔ သတ္မႇတ္ထားတယ္။ ဆယ္ခုထဲမႇာ ရင္းႏႇီးေငြရဖို႔ကေတာ့ ျပည့္သြားၿပီ။ ဒါေပမဲ့ ရမယ့္ရင္းႏႇီးေငြကို ျမန္ျမန္ဆန္ဆန္ရဖို႔လိုတယ္။ ေခ်းေငြေလ်ာ့တာနဲ႔အတူ စဥ္းစားစရာေတြကို အကုန္ၿခံဳငံုစဥ္းစားၿပီး လုပ္ဖို႔လိုမယ္လို႔ ျမင္ပါတယ္။

ဘဏ္အတိုးႏႈန္းက မေျပာင္းလဲဘဲ မူလအတိုင္းပဲ ဆက္ရႇိေနမယ္ဆိုရင္ေကာ

———————

သက္ဆိုင္ရာစီးပြားေရးလုပ္ကိုင္တဲ့ အဖြဲ႕အစည္းအေနနဲ႔ အရင္းအႏႇီးရရႇိမႈတို႔၊ လြယ္လြယ္ကူကူရရႇိမႈတို႔ အဲဒါေတြက ေလွ်ာ့မခ်ရင္ေတာ့ ဒီအတိုင္းပဲရႇိမႇာပါ။ ဒီအတိုင္း အေျခအေနမႇာလည္း တိုင္းျပည္ရဲ႕စီးပြားေရးက တန္႔ေနတယ္လုိ႔ ေျပာတယ္။ တန္႔ေနတယ္ဆိုတာကို လႈပ္ရႇားသြားေအာင္ Activate ျဖစ္သြားေအာင္ ေလွ်ာ့ရင္ေတာ့ေကာင္းပါတယ္။ ေလွ်ာ့တယ္ဆိုတာကလည္း အစစအရာရာ ခ်ိန္ဆၿပီးေတာ့ လုပ္ရမႇာ။ ဒီအတိုင္းထားရင္ေတာ့ ဒီအတိုင္းပဲရႇိမယ္။ ဒီအတိုင္းအေျခအေနက်ေတာ့လည္း တိုင္းျပည္ရဲ႕စီးပြားေရးဖြံ႕ၿဖိဳးတိုးတက္မႈက တန္႔ေနတယ္၊ ေသးေနတယ္လုိ႔ရႇိေနတယ္။ ဒါက ႏိုင္ငံေရးအရလည္း ပါတယ္။ ဆိုလိုတာက ရခိုင္အေရးနဲ႔ပတ္သက္ၿပီးေတာ့ Foreign Direct Investment အေနနဲ႔ကလည္းပဲ စဥ္းစားေနတယ္လုိ႔ေျပာတယ္။ ဒါေပမဲ့ ျမန္မာႏိုင္ငံအေနနဲ႔က ေရေျမေတာေတာင္သဘာ၀အကုန္လံုးက အင္မတန္ေကာင္းေတာ့ ျမန္မာျပည္မႇာလုပ္ငန္းလာလုပ္လို႔လည္း သက္ဆိုင္ရာစီးပြားေရးလုပ္ငန္းေတြအေနနဲ႔က အက်ဳိးအျမတ္ရမႇာ ေသခ်ာတယ္။ အဲဒီေတာ့ အခိုက္အတန္႔အားျဖင့္ကေတာ့ ႏိုင္ငံျခားရင္းႏႇီးျမႇဳပ္ႏႇံမႈေတြက ျမန္မာျပည္မႇာ ရင္းႏႇီးျမႇဳပ္ႏႇံဖို႔ စဥ္းစားခ်င္စဥ္းစားေနမယ္။ ႏိုင္ငံေရးတည္ၿငိမ္မႈနဲ႔ ပတ္သက္ၿပီးေတာ့ စဥ္းစားခ်င္စဥ္းစားေနမယ္။ ဒါေပမဲ့ ဆရာ ထင္တယ္။ ကိုယ္ကလည္း အေရးအခင္းအတြက္ ႏိုင္ငံတကာအသီးသီးက ၀မ္းနည္းစရာေကာင္းတာေတာ့ အဂၤလိပ္တုိ႔၊ ျပင္သစ္တို႔က ေခါင္းေဆာင္ၿပီးေတာ့ ဖိအားေပးေနတယ္။

ဒါကလည္း အေျခအေနမႇန္ကိုသိသြားရင္ ျမန္မာႏိုင္ငံကို စိတ္၀င္စားမႈေတြရႇိေနမႇာပါ။ ျမန္မာႏိုင္ငံအေနနဲ႔လည္းပဲ ယံုၾကည္ရတဲ့ပုဂၢိဳလ္ေတြ အဂၤလိပ္တို႔၊ အေမရိကန္တို႔၊ ျပင္သစ္တို႔ တစ္နည္းအားျဖင့္ေျပာမယ္ဆုိရင္ အစၥလာမ္မစ္ႏိုင္ငံေတြက ဘယ္လိုပဲရႇိရႇိ ကိုယ့္မႇာလည္း မိတ္ေဆြေကာင္းေတြ ဂ်ပန္တို႔၊ ဖိလစ္ပိုင္တုိ႔၊ တ႐ုတ္တုိ႔၊ ႐ုရႇားတုိ႔လည္းရႇိပါတယ္။ ကိုယ္ကလည္း မဟုတ္တာလုပ္တာ မဟုတ္ဘူးဆုိရင္ ဘာမႇသိပ္စုိးရိမ္ေၾကာင့္ၾကေနစရာမရႇိဘူးလို႔ ထင္ပါတယ္။


dec2017coverstory2

ဦးသန္းလြင္

အႀကီးတန္းအတိုင္ပင္ခံပုဂၢိဳလ္

ကေမၻာဇဘဏ္လီမိတက္

ဘဏ္အတိုးႏႈန္းကို ေလွ်ာ့ခ်လိုက္ရင္ စီးပြားေရးလုပ္ငန္းရႇင္ေတြ၊ ဘဏ္ေတြအေနနဲ့ ျဖစ္လာႏိုင္တဲ့ Impact

——————–

အခုအတုိးႏႈန္းနဲ႔ပတ္သက္လုိ႔ အဓိကလုပ္ငန္းရႇင္ေတြေျပာေနတဲ့ကိစၥကေတာ့ ျမန္မာႏုိင္ငံမႇာ အတုိးႏႈန္းကျမင့္ေနတယ္။ အတုိးႏႈန္းျမင့္ေနတဲ့အတြက္ လုပ္ငန္းရႇင္ေတြဘက္က ဥပမာ- ထုတ္လုပ္မႈပုိင္းေတြမႇာ အတုိးႏႈန္းဆုိတာ စရိတ္တစ္ခုအေနနဲ႔ပါတယ္။ အဲဒီအတြက္ ထုတ္လုပ္မႈစရိတ္အေနနဲ႔ ၾကည့္ရင္ တြက္ေျခမကုိက္ဘူးလုိ႔ ေျပာၾကပါတယ္။ အထူးသျဖင့္ေတာ့ ျပည္ပႏုိင္ငံမႇာ အတုိးႏႈန္းနည္းေတာ့ သူတို႔က ထုတ္လုပ္စရိတ္နည္းတယ္။ ျမန္မာႏုိင္ငံမႇာ ထုတ္လုပ္မႈစရိတ္က ျမင့္မားတယ္ဆုိေတာ့ ႏုိင္ငံတကာနဲ႔ ယႇဥ္တဲ့အခါ ကုိယ္ကမယႇဥ္ႏုိင္တဲ့သေဘာမ်ဳိး ျဖစ္ေနတယ္။ အတုိးႏႈန္းခ်သင့္၊ မသင့္ဆုိတာကိုေျပာတဲ့အခါ အခုနကေျပာခဲ့တာေတြကလည္း အခ်က္တစ္ခ်က္အျဖစ္ ပါေနတယ္။

 အဲဒီမႇာသတိထားဖုိ႔က အတုိးႏႈန္းဟာ ကုိယ့္စိတ္ႀကိဳက္ေလွ်ာ့ခ်င္တုိင္းေလွ်ာ့၊ တုိးခ်င္တုိင္းတုိးလုိ႔ ရလားဆုိတဲ့အခ်က္ပါ။ ဒါကလည္း ထည့္စဥ္းစားရမယ့္အခ်က္ျဖစ္ေနတယ္။ ဥပမာ- ေလာေလာဆယ္က အတုိးႏႈန္းကျမင့္ေနေတာ့ ျပည္ပႏုိင္ငံေတြနဲ႔ ယႇဥ္လုိ႔ရႇိရင္ အပ္ေငြေပၚမႇာေပးတဲ့ အတိုးႏႈန္း၊ ေခ်းေငြေပၚမႇာ ေကာက္ခံတဲ့အတုိးႏႈန္းဆုိၿပီး ႏႇစ္မ်ဳိးရႇိတဲ့ေနရာမႇာ အဓိကကေတာ့ ေခ်းေငြအေပၚေကာက္ခံတဲ့ အတုိးႏႈန္းက ျမင့္ေနတယ္။ ေခ်းေငြအပုိင္းကျမင့္ေနတဲ့အတြက္ စရိတ္စကက ႀကီးတယ္။ ဒါကို ေလွ်ာ့ခ်သင့္တယ္ဆုိတဲ့အခ်က္က သဘာ၀ေတာ့က်ပါတယ္။

လက္ရႇိအတုိးႏႈန္းကလည္း ျမင့္တယ္ဆုိတာမႇန္တယ္။ ဒါေပမဲ့ အတုိးႏႈန္းေလွ်ာ့ခ်ႏုိင္ဖုိ႔က အေရးႀကီးတာက ျပည္တြင္းမႇာရႇိတဲ့ ေငြေၾကးေဖာင္းပြမႈႏႈန္းဘယ္ေလာက္ရႇိလဲဆုိတာ ျပန္ၾကည့္ရပါတယ္။ ေငြေၾကးေဖာင္းပြမႈႏႈန္းက အတုိးႏႈန္းထက္ကုိ ျမင့္ေနတယ္ဆုိရင္ တြက္ေျခမကုိက္ဘူး။

ဘဏ္ေတြကေပးတဲ့ အတုိးႏႈန္း Deposit Rate လုိ႔ေခၚတဲ့ အတုိးႏႈန္းက ၈ ရာခုိင္ႏႈန္း။ Lending Rate က ၁၃ ရာခုိင္ႏႈန္း။ Lending Rate ေလွ်ာ့ရင္ Deposit Rate လည္း ေလွ်ာ့ရမယ္။ ဒါဆုိရင္ ၈ ရာခုိင္ႏႈန္းထက္ ေလွ်ာ့ဖုိ႔ ေငြေၾကးေဖာင္းပြမႈႏႈန္းကုိၾကည့္ရမယ္။ ေငြေၾကးေဖာင္းပြမႈႏႈန္းက ရႇစ္ေလာက္ျဖစ္ေနရင္ ေလွ်ာ့လုိ႔ခက္တယ္။ ခုနစ္ဆုိရင္လည္း ေလွ်ာ့ရခက္တယ္။ ေငြေၾကးေဖာင္းပြမႈႏႈန္းက ျမင့္မားေနတဲ့သေဘာရႇိေတာ့ ဒီအခ်က္ကိုလည္း စဥ္းစားရမယ္။ ဒါေပမဲ့ တစ္ဖက္က ျပန္ၾကည့္ေတာ့လည္း ေငြအတုိးႏႈန္းက ကမၻာမႇာျပန္ၾကည့္လုိ႔ရႇိရင္ ကမၻာ့စီးပြားေရးမႇာ ၂၀၀၈ ခုႏႇစ္ကစၿပီးေတာ့ ေတာက္ေလွ်ာက္ၾကည့္လာရင္ ကမၻာ့စီးပြားေရးက တုံ႔ဆုိင္းသြားတယ္၊ က်ဆင္းသြားတယ္။ တက္မလာဘူး။ တက္မလာေတာ့ သူတို႔က ႏုိင္ငံေတာ္ေတာ္မ်ားမ်ားက အတုိးႏႈန္းကုိေလွ်ာ့တယ္။ အထူးသျဖင့္ အေနာက္ႏုိင္ငံေတြ တုိးတက္ေနတဲ့ ႏုိင္ငံေတြက ပုိေလွ်ာ့တယ္။ အာရႇတုိက္မႇာ ထိပ္သီးျဖစ္ေနတဲ့ ဂ်ပန္ႏုိင္ငံမႇာဆုိလည္း အတုိးႏႈန္းက ေတာ္ေတာ္ႀကီးေလွ်ာ့ေပးထားတယ္။ ၁ ရာခုိင္ႏႈန္းေအာက္ေတာင္ျဖစ္ေနတယ္။ စင္ကာပူမႇာဆုိလည္း အဲဒီေလာက္နီးပါးျဖစ္တာပဲ။ အဲဒီလုိပဲ အတုိးႏႈန္းက သူငါေလွ်ာ့တယ္။ ေလွ်ာ့တဲ့ရည္ရြယ္ခ်က္က ဘာလဲဆုိေတာ့ စီးပြားေရးျပန္ၿပီး နာလန္ထူေအာင္လုိ႔ပါ။ စရိတ္စကနည္းရင္ ထုတ္လုပ္မႈကုန္က်စရိတ္ နည္းမယ္။ အဲဒီအတြက္ ကုန္ထုတ္လုပ္မႈကုိျပန္ၿပီးေတာ့ တြန္းအားေပးတဲ့သေဘာနဲ႔ အတုိးႏႈန္းကုိ ေလွ်ာ့ခ်ခ်င္တဲ့သေဘာ ရႇိတယ္။ ျမန္မာႏုိင္ငံမႇာဆုိလည္း ျပည္တြင္းမႇာရႇိတဲ့ ထုတ္လုပ္မႈတုိးတက္လာရင္ ျပည္ပကေနလုိအပ္တဲ့ သြင္းကုန္ေတြေလွ်ာ့ခ်ႏုိင္တဲ့ အလားအလာရႇိပါတယ္။

တစ္ဖက္ကျပန္ၾကည့္ေတာ့လည္း သီအုိရီပုိင္းအရေတာ့ ဟုတ္ေနပါတယ္။ အတုိးႏႈန္းကေလွ်ာ့လုိ႔ရႇိရင္ ေငြေၾကးေဖာင္းပြမႈေအာက္ေတာ့ မေရာက္သင့္ဘူးဆုိတဲ့ သေဘာမ်ဳိးရႇိေပမယ့္ တစ္ဖက္ကျပန္ၾကည့္မယ္ဆုိ သူမ်ားႏုိင္ငံေတြမႇာ ေငြေၾကးေဖာင္းပြမႈႏႈန္းက တက္ေနတယ္ဆုိရင္ အတုိးႏႈန္းက သူ႕ထက္ေလွ်ာ့သြားမယ္ဆုိရင္ လူေတြက ဘဏ္ကေနေငြထုတ္ေတာ့မယ္။ ထုတ္ၿပီးေတာ့ သူတုိ႔က အဲဒီေငြေတြကို အရင္းအႏႇီးေစ်းကြက္ကုိေျပာင္းၾကတာ။ ျမန္မာႏုိင္ငံမႇာ ဒီအရင္းအႏႇီးေစ်းကြက္လုိ႔ေခၚတဲ့ Stock Exchange ၊ Stock Market ၊ Capital Market လည္း ပီပီျပင္ျပင္ မျဖစ္လာေသးဘူး။ ဒီလုိမျဖစ္လာေသးတဲ့အခ်ိန္မႇာ အတိုးႏႈန္းကုိေလွ်ာ့ျခင္းအားျဖင့္၊ ဘဏ္ကေနေငြ ထုတ္ၿပီးေတာ့မႇ Stock Exchange မႇာ သြားရင္းမလားဆိုၿပီး စဥ္းစားလုိ႔မရဘူး။ အလားအလာက အင္မတန္နည္းတယ္။ ဘာလုိ႔လဲဆုိေတာ့ အခုေလာေလာဆယ္က ျမန္မာႏုိင္ငံမႇာရႇိတဲ့ ရန္ကုန္ Stock Exchange ကလည္း ျပည္သူလူထုရဲ႕ ယုံၾကည္မႈကုိမရေသးဘူး။ ရႇယ္ယာေစ်းႏႈန္းေတြက ထုိးက်ေနတယ္။ ဒီလုိအခ်ိန္မ်ဳိးမႇာေတာ့ အခြင့္ေကာင္းယူၿပီးေတာ့မႇ အတုိးႏႈန္းကုိ အေလွ်ာ့အတင္းလုပ္ရင္ေတာ့ ပုိသင့္ေတာ္တယ္။ ဘယ္ေလာက္အတုိင္းအတာလုပ္မယ္ဆုိတာမ်ဳိးက သက္ဆုိင္ရာဗဟုိဘဏ္တုိ႔၊ ႏုိင္ငံေတာ္အစုိးရတုိ႔ ေသခ်ာစဥ္းစားဖုိ႔ လုိပါတယ္။

စဥ္းစားတဲ့အခါမႇာေတာ့ ႏႇစ္ပုိင္းရႇိတယ္။ တစ္ပုိင္းက အရင္ကလုပ္ခဲ့တဲ့ပုံစံဆုိ အပ္ေငြအတြက္ အတုိးႏႈန္းက ၁၂ ရာခုိင္ႏႈန္း၊ ေနာက္ပုိင္း ၁၂ က တစ္ဆယ္ ေလွ်ာ့တယ္။ တစ္ဆယ္ကေန ရႇစ္ေလွ်ာ့တာေပါ့။ အဲဒီလုိေတြ အဆင့္ဆင့္ေလွ်ာ့လာတယ္။ သူက ၁ ရာခုိင္ႏႈန္း၊ ၂ ရာခုိင္ႏႈန္းေတြနဲ႔ တြက္တာကိုး။ ႏုိင္ငံျခားမႇာေတာ့ အဲဒီလုိေလွ်ာ့ခ်ေလ့မရႇိဘူး။ Basic Point နဲ႔ သြားတာ။ ၁ ရာခုိင္ႏႈန္းဆုိ 100 Basic Point လုိ႔ယူတယ္။ တကယ္ေလွ်ာ့လုိ႔ရႇိရင္ 25 Basic Point ၊ Quarter Percent ဆုိတဲ့ ေလးပုံတစ္ပုံေလွ်ာ့ခ်ျခင္း၊ ဒါမႇမဟုတ္ တစ္၀က္ေလွ်ာ့ခ်ျခင္း အဲဒီလုိေလးေတြ ေလွ်ာ့ေလ့ရႇိတယ္။ တခ်ဳိ႕လည္း 10 Basic Point ဆုိတာေလာက္ကေနစၿပီး ကစားေပးတယ္။ အဲဒီေတာ့ အေရးႀကီးတာက ဗဟုိဘဏ္အပုိင္းက ဘာလုပ္ရမလဲဆုိေတာ့  တုိင္းျပည္စီးပြားေရးအေျခအေနၾကည့္ၿပီးေတာ့မႇ အတုိးႏႈန္း အေလွ်ာ့အတင္းလုပ္တတ္ဖုိ႔ လုိတယ္။ ဥပမာ- အေျခအေနအရအတုိးႏႈန္းက ေလွ်ာ့သင့္တယ္ဆုိလည္း ျဖည္းျဖည္းခ်င္းေပါ့။ အရင္တုန္းကလုပ္သလုိ ၁ ရာခုိင္ႏႈန္းဆုိ 100 Basic Point ၊ ၂ ရာခုိင္ႏႈန္းဆုိ 200 Basic Point ၀ုန္းခနဲေလွ်ာ့တာမ်ဳိး မလုပ္သင့္ပါဘူး။ သူမ်ားႏုိင္ငံေတြကလည္း ထုိးက်တယ္၊ ထုိးတက္တယ္ဆုိတာမ်ဳိး မလုပ္ဘူး။ ျဖည္းျဖည္းခ်င္းသြားပါတယ္။ ဥပမာ- 25 Basic Point ေလွ်ာ့ၾကည့္လုိက္၊ Market Response ကုိ ၾကည့္လုိက္။ အဆင္ေျပေနရင္ 25 ကေန 50 Basic Point ထပ္ေလွ်ာ့လုိက္ဆုိတာမ်ဳိးလုပ္ၿပီး Market ရဲ႕ အရႇိန္ကုိ ၾကည့္လုိက္လုပ္ၾကပါတယ္။ ေစ်းကြက္ရဲ႕တုံ႔ျပန္မႈဘယ္လုိရႇိလဲ၊ အပ္ေငြအေျခအေန ဘယ္လုိရႇိလဲဆုိတာ ခ်ိန္ထုိးၾကည့္ရတာပါ။ ဒါေတြၾကည့္ၿပီးေတာ့ တျဖည္းျဖည္းခ်င္း ေလွ်ာ့လာရင္ေတာ့ ပုိသင့္ေတာ္တယ္။ Market Response ကုိကိုယ္က အၿမဲတမ္းေခါင္းထဲမႇာ ထည့္ထားဖုိ႔လုိတယ္။ တကယ္လုိ႔ ႏုိင္ငံေတာ္အစုိးရက ဒီလုိအခြင့္အေရးမ်ဳိးမႇာ ျပည္ပႏုိင္ငံနဲ႔ယႇဥ္ရင္ အတုိးႏႈန္းကမ်ားေနတယ္။ ျပည္တြင္းက ထုတ္လုပ္စရိတ္ေတြက ႀကီးေနတယ္ဆုိရင္လည္း ေလွ်ာ့ဖုိ႔သင့္တဲ့အခ်ိန္ျဖစ္တယ္။ ဘာလုိ႔လဲဆုိေတာ့ တစ္ဖက္က အရင္းအႏႇီးေစ်းကြက္လုိ႔ေခၚတဲ့ Capital Market ၊ Capital Market ဆုိတာကလည္း Stock Exchange ပဲ ရႇိပါေသးတယ္။ Stock Market ကလည္း သိပ္ၿပီးေတာ့ ပီပီျပင္ျပင္ မျဖစ္လာတဲ့အခ်ိန္မႇာ အတိုးႏႈန္းကုိ ကစားေပးလုိ႔ရတယ္။ ကစားတတ္ဖုိ႔လုိတယ္။

အဲဒီမႇာအေရးႀကီးတာကေတာ့ ကုိယ္ကစားတဲ့အခါမႇာ Market ရဲ႕ Response က မေကာင္းဘူးဆုိလည္း ျပန္တင္ေပါ့။ အေရးႀကီးတာက ဒီ Interest Rate ကုိ Flexible ျဖစ္ျဖစ္ ေပ်ာ့ေပ်ာ့ေပ်ာင္းေပ်ာင္းနဲ႔ ကစားတတ္ဖုိ႔လုိတယ္။ ဗဟုိဘဏ္က အတုိးႏႈန္းက ကြၽန္ေတာ္သိသေလာက္ဆုိရင္ လြန္ခဲ့တဲ့ ေလးငါးေျခာက္ႏႇစ္ေလာက္က ထားခဲ့တဲ့အတုိးႏႈန္း၊ ခုလည္း ဒီတုိင္းပဲ။ အေလွ်ာ့အတင္းမရႇိဘူး။ အဲဒီလုိေလးေတြ ျဖစ္ေနတယ္။ ဒါေတာ့မလုပ္သင့္ဘူး။

ဒါကေတာ့ ခုနကေျပာတဲ့ တင္းက်ပ္တဲ့အတုိးႏႈန္းမ်ဳိးျဖစ္ေနတာပါ။ အေျပာင္းအလဲမလုပ္ဘဲနဲ႔ ေတာက္ေလွ်ာက္ထား၊ အစဥ္တစုိက္ထားလုိ႔ရႇိရင္ Market မႇာ အေရးႀကီးတဲ့ ေစ်းကြက္စီးပြားေရးစနစ္ ေျပာင္းတဲ့အခ်ိန္မႇာ၊ စနစ္တစ္ခုကေနတစ္ခုေျပာင္းတဲ့အခ်ိန္မႇာ၊ ႏုိင္ငံေတာ္အစိုးရရဲ႕ စီးပြားေရး Policy အသစ္ေတြ အေျပာင္းအလဲလုပ္တဲ့အခ်ိန္မႇာ ဂ႐ုစုိက္ဖုိ႔လုိတယ္။ ျမန္ျမန္ဆန္ဆန္ လုပ္တတ္ဖုိ႔လုိပါတယ္။ ဒါကေတာ့ ကြၽန္ေတာ့္ရဲ႕ ထင္ျမင္ခ်က္ပါ။

ဘဏ္အတိုးႏႈန္းက မေျပာင္းလဲဘဲ မူလအတိုင္းပဲ ဆက္ရႇိေနမယ္ဆိုရင္ေကာ

———————

လက္ရႇိအတုိင္းပဲဆက္သြားခဲ့မယ္ဆုိရင္ ကိုယ္က ၾကည့္ရမႇာက ျပည္ပမႇာ ဘာေတြျဖစ္ေနလဲ။ လက္ရႇိ ျမန္မာႏုိင္ငံနဲ႔ ႏုိင္ငံျခားနဲ႔ ျပည္ပအေျခအေနမႇာ ဘာေတြတုိးတက္ေျပာင္းလဲမႈရႇိလဲဆုိတဲ့ အခ်က္ကုိလည္း ျပန္စဥ္းစားဖုိ႔လုိပါတယ္။ အခုဆုိရင္ေတာ့ အားလုံးသိတဲ့အတုိင္းပဲ။ ႏုိင္ငံေရးအေျခအေနေၾကာင့္  ျပင္ပကေနႏုိင္ငံျခား FDI ေတြ ၀င္လာတဲ့အေျခအေနေလးေတြ တုံ႔ဆုိင္းသြားတဲ့သေဘာရႇိပါတယ္။ တုံ႔ဆုိင္းတဲ့သေဘာရႇိေတာ့ ကုိယ္ကဒါေလးေတြအေပၚ ေမွ်ာ္လင့္ခ်က္ထားေတာ့ ဒါေၾကာင့္ ငါ့ႏိုင္ငံက မတုိးတက္ဘူးဆုိတာမ်ဳိးသိပ္ၿပီးေတာ့ ဆႏၵသိပ္ေစာစရာေတာ့ မလုိပါဘူး။  အဓိကအေရးႀကီးတာက ကုိယ့္ဘာသာကုိယ္ပဲ ျပဳျပင္ေျပာင္းလဲမႈလုပ္ရမယ္။ ဒီအခ်ိန္မႇာ အတိုးႏႈန္းကုိ ဒီတုိင္းပဲဆက္ထားမယ္ဆုိရင္ ျပင္ပအေျခအေနကလည္း သိပ္ၿပီးေတာ့ မေရမရာျဖစ္ေနတဲ့ အခ်ိန္ဆုိရင္ေတာ့ ကုိယ့္ႏုိင္ငံစီးပြားေရးက သိပ္ၿပီးေတာ့ တုိးတက္စရာအေၾကာင္း သိပ္မျမင္ဘူး။ ဒါေၾကာင့္ ဒီအခ်ိန္မႇာကေတာ့ ကြၽန္ေတာ္ထင္တာေတာ့ အတုိးႏႈန္းကုိေျပာင္းလဲဖုိ႔ အေျခအေနမ်ဳိး ျဖစ္ႏုိင္တယ္။ ေနာက္ၿပီးေတာ့ ျပည္ပအေျခအေနကလည္း ကုိယ့္အေပၚမႇာ သိပ္ၿပီးေတာ့ အားသာခ်က္မရႇိတဲ့ အေျခအေနမ်ဳိးမႇာေတာ့ ဒီလုိအတုိးႏႈန္းကုိ ကုိယ့္ဘာသာကုိယ္ ျပည္တြင္းမႇာရႇိတဲ့ ကုိယ့္ရဲ႕ Policy နဲ႔ပဲ ျပဳျပင္ေျပာင္းလဲသြားရင္ေတာ့ ပုိသင့္ေတာ္တဲ့ အေျခအေနမ်ဳိးျဖစ္တယ္လုိ႔ ျမင္ပါတယ္။ ဒီလိုမ်ဳိးဆက္ထားဖုိ႔ မသင့္ဘူးလုိ႔ေတာ့ ထင္ပါတယ္။

ျပည္တြင္းအေနနဲ႔ ၾကည့္ရမႇာေတာ့ ဒါဘဏ္တုိးႏႈန္းေလွ်ာ့က်လာရင္ ျပည္တြင္းမႇာ ထုတ္လုပ္မႈအေျခအေန ပုိေကာင္းလာႏုိင္တယ္။ လုပ္ငန္းအသစ္ေတြ တုိးခ်ဲ႕တည္ေထာင္ဖုိ႔၊ လက္ရႇိလုပ္ငန္းေတြတုိးခ်ဲ႕ဖုိ႔ လုပ္ငန္းရႇင္ေတြက စဥ္းစားရေတာ့မႇာပါ။ စရိတ္စကေတြ နည္းလာၿပီဆုိတဲ့အခ်ိန္က်ရင္ေတာ့ သူတုိ႔အတြက္ တြန္းအားတစ္ရပ္ ျဖစ္လာပါမယ္။ အဲဒီအတြက္ျဖစ္ေတာ့ သူကလုပ္ငန္းအသစ္ေတြ ေပၚလာမယ္။ ဘဏ္ေတြအေနနဲ႔ကလည္း စုေငြေပၚမႇာ အတိုးႏႈန္းေလွ်ာ့ေပးရမယ္။ ဘဏ္ေတြအေနနဲ႔ စုေငြပုိမ်ားလုိ႔ ေငြပိုေငြလ်ံရႇိရင္ အစိုးရဆီက Government Bond ေတြဆုိတာမ်ဳိး ၀ယ္ရင္းမယ့္အစား ထုတ္လုပ္မႈဘက္ကုိ ေငြေခ်းႏုိင္မယ္ဆုိရင္ေတာ့ GDP လည္း တစ္ဟုန္ထုိး တက္သြားႏုိင္တယ္။ အဲဒီလိုအလားအလာေတြေတာ့ ျဖစ္လာႏုိင္ပါတယ္။ အဓိကကေတာ့ ထုတ္လုပ္မႈက႑အတြက္ေတာ့ ပုိၿပီးေတာ့အဆင္ေျပမယ္လုိ႔ ယုံၾကည္ပါတယ္။

ေလာေလာဆယ္ ႏုိင္ငံေတာ္အစုိးရလုပ္ေနတဲ့ Two Step Loan ဆုိတဲ့ အစုိးရခ်င္းေခ်းေငြလုိ ေခ်းေငြမ်ဳိးေတြ ဘဏ္ေတြအတြက္ အစိုးရက မ်ားမ်ားယူေပးႏိုင္ရင္ေတာ့ ဘဏ္ေတြအတြက္ေရာ၊ လုပ္ငန္းလုပ္သူေတြအတြက္ပါ ပုိေကာင္းပါမယ္။ သူကအတုိးႏႈန္းပုိနည္းၿပီး စိတ္ခ်ရတယ္။ ပုိၿပီးေတာ့ ႏႇစ္ရႇည္လည္းေခ်းလုိ႔ရတဲ့ အလားအလာရႇိတဲ့ ေခ်းေငြမ်ဳိးပါ။ အစုိးရရဲ႕အာမခံခ်က္နဲဲ႔ ျပည္ပေခ်းေငြေတြ၊ အစိုးရခ်င္းမဟုတ္သည့္တုိင္ေအာင္ ဥပမာ- International Capital Market ကေန အစိုးရက အာမခံၿပီးေတာ့မႇ ဘဏ္ကေနတစ္ဆင့္ ေခ်းေငြေတြကုိ ရယူၿပီးေတာ့မႇ ျပန္ေခ်းလုိ႔ရႇိရင္လည္း အတုိးႏႈန္းသက္သာႏုိင္တယ္။ အခုေလာေလာဆယ္လုပ္ေနတဲ့ JICA Two Step Loan ေခ်းေငြေတြဆုိရင္ ၈ ရာခုိင္ႏႈန္းေလာက္ အတုိးႏႈန္းနဲ႔ အေသးစား၊ အလတ္စားလုပ္ငန္းေတြကို ျပန္ေခ်းႏုိင္ပါတယ္။ အဲဒီလုိေခ်းေငြအမ်ဳိးအစားေတြကုိ ႏုိင္ငံေတာ္အစုိးရအေနနဲ႔ အာမခံခ်က္ထားၿပီး Government Guarantee ရယူၿပီးေတာ့မႇ Two Step Loan နဲ႔ စနစ္တက် ျပန္ေခ်းလုိ႔ရႇိရင္ေတာ့ ျမန္မာႏုိင္ငံစီးပြားေရးဟာ အရင္နဲ႔မတူဘဲ အခ်ိန္တုိကာလအတြင္းမႇာ ျမန္ျမန္ဆန္ဆန္နဲ႔ တုိးတက္လာမယ့္ အလားအလာရႇိတယ္လုိ႔ တထစ္ခ် ယုံၾကည္ပါတယ္။


dec2017coverstory4

ဦးစိုး၀င္း

Country Managing Partner

Deloitte

ဘဏ္အတိုးႏႈန္းကို ေလွ်ာ့ခ်လိုက္ရင္ စီးပြားေရးလုပ္ငန္းရႇင္ေတြ၊ ဘဏ္ေတြအေနနဲ႔ ျဖစ္လာႏိုင္တဲ့ Impact

——————–

ဘဏ္ေတြမႇာ Depositor ေတြက ေငြလာအပ္လုိ႔ရႇိရင္ အတိုး ၈ ရာခိုင္ႏႈန္းေပးပါလုိ႔ သတ္မႇတ္ထားတာရႇိတယ္။ Up to 10% ထိ ေပးလို႔ရတယ္လို႔ လုပ္ပိုင္ခြင့္ေပးထားပါတယ္။ တစ္ခါ ဘဏ္ေတြကေနေငြေခ်းတဲ့ Borrower ေတြကို ေငြေခ်းရင္ ဘဏ္ကေန အတိုး ၁၃ ရာခိုင္ႏႈန္းယူပါလုိ႔ ေျပာထားတယ္။ ဒီႏႇစ္ခုၾကားမႇာ Spread က ၅ ရာခိုင္ႏႈန္းထိ ရႇိတယ္။ ဒီ Spread ၅ ရာခုိင္ႏႈန္းနဲ႔ ဘဏ္ကလုပ္ကိုင္လည္ပတ္ရပါတယ္။ ဒီ ၅ ရာခိုင္ႏႈန္းမႇာ Risk Element ေတြပါတယ္။ ဘဏ္ေတြဆီမႇာ ပိုက္ဆံတစ္ရာ အပ္တိုင္းအပ္တိုင္း ႏႇစ္ဆယ္ကို Central Bank မႇာ Reserve အေနနဲ႔ထားေပးရတယ္။ ေနာက္တစ္ခုက ၅ ရာခိုင္ႏႈန္း Addition ထပ္ေတာင္းထားတယ္။ အဲဒီလုိ အေျခအေနေတြရႇိတဲ့အတြက္ ဘဏ္အေနနဲ႔ လုပ္ရကိုင္ရတာ က်ပ္ေတာ့ က်ပ္ေနတယ္။ တကယ္က်ေတာ့ 100-20 အခ်ဳိးနဲ႔ဆုိရင္ သူျပန္ထုတ္ေခ်းႏိုင္တာက ရႇစ္ဆယ္ပဲရႇိပါတယ္။ ရႇစ္ဆယ္လံုးလံုးလည္း ေခ်းလို႔မရေတာ့ သူ႕မႇာ Margin ေလး ခ်န္ထားရေသးတယ္။ အဲဒီမႇာ သူတကယ္ရမယ့္ အတိုးဟာ ၁၃ ရာခိုင္ႏႈန္းက တစ္ရာေပၚမႇာ မရေတာ့ဘဲနဲ႔ ရႇစ္ဆယ္ေပၚမႇာရေတာ့ ဘဏ္အတြက္ ခက္တယ္။

အခုခ်ိန္မႇာ ဘဏ္ေတြက ေတာ္ေတာ္ေလးကို ၀င္ေငြက်ပ္လာၿပီ။ ဘာလို႔လဲဆုိေတာ့ Non-Performing Loan ေတြ နည္းနည္းမ်ားလာတယ္။ Depositor ေတြ နည္းလာတယ္။ အဲဒီလို ႏႇစ္ခုျဖစ္လာေတာ့ သူတုိ႔ရထားတဲ့ အပ္တဲ့ေငြနဲ႔ ျပန္ေခ်းရမယ့္ေငြနဲ႔က မကာမိေတာ့ဘူး။

အတုိးႏႈန္းခ်ေပးရင္ လုပ္ငန္းရႇင္ေတြက ေခ်းေငြေတြရၿပီး အဲဒီေငြေတြက စီးပြားေရးလုပ္ငန္းႀကီးေတြထည့္ရင္ လုပ္ငန္းေတြ ရႊင္လာမယ္၊ အဲဒီအခါမႇာ ကြၽန္ေတာ္တုိ႔ Inflation ေတြကို မစဥ္းစားဘူး။ လူေတြရဲ႕အလုပ္အကိုင္ ရဖို႔၊ လူေတြရဲ႕ေငြရဖို႔၊ လူေတြလက္ထဲမႇာ ေငြနဲ႔လႈပ္ရႇားေနဖုိ႔ကို အဓိကစဥ္းစားလုိက္ပါတယ္။

ခက္တာက လူေတြက ဘဏ္ေတြေပၚမႇာ Trust နည္းေနတယ္။ Confidence နည္းေနတယ္။ အဲဒါေၾကာင့္မို႔ အပ္တဲ့ေငြေတြကိုက အၿမဲတမ္းထိန္းၿပီးေတာ့ပဲ ဘဏ္ကိုအပ္ပါတယ္။ လူေတြက အမ်ားအားျဖင့္ေတာ့ ကြၽန္ေတာ္တို႔အရင္က ဘာေတြ၀ယ္လဲဆုိရင္ ေဒၚလာ၀ယ္တယ္၊ ေျမ၀ယ္တယ္၊ ေရႊ၀ယ္တယ္၊ ကား၀ယ္တယ္။ အခုေခတ္မႇာကေတာ့ ကား၀ယ္လည္း သိပ္မျမတ္ဘူး။ ေျမ၀ယ္လည္း မျမတ္ဘူး။ ႏႇစ္ခုပဲရႇိတယ္။ ေဒၚလာနဲ႔ေရႊနဲ႔ပဲ ၀ယ္လို႔ရတယ္။ ဒါေပမဲ့ ေဒၚလာကလည္း အလုပ္မျဖစ္ဘူး။ ေဒၚလာအလုပ္မျဖစ္ဘူးဆုိတာ စီးပြားေရးက ၿငိမ္ေနတယ္။ စီးပြားေရးတက္ရင္ေတာ့ တက္မႇာပဲ။

ဒါေၾကာင့္ လက္ရႇိအေျခအေနမႇာ အတိုးႏႈန္းကို ဒီအတိုင္းကို ထားရမယ့္သေဘာရႇိတယ္။ သြားထိလို႔ မရဘူး။ ေလွ်ာ့လိုက္တာနဲ႔တစ္ၿပိဳင္တည္း ေငြေတြက ေလွ်ာခနဲထြက္သြားမႇာ။ ျပည္သူလူထုလက္ထဲ ထြက္သြားမႇာ။ အလုပ္ေတြ ရၾကမယ္။ ဘယ္သူနာမလဲဆိုေတာ့ ဘဏ္ေတြနာမယ္။ ဒီ Rate ကို ဒီအတိုင္းပဲ ထားၿပီးလုပ္မယ္ဆုိရင္ တစ္အခ်က္က ဘယ္သူေတြထိမလဲဆိုေတာ့ ဘဏ္က ပိုက္ဆံေခ်းၿပီးေတာ့ လုပ္တဲ့သူေတြက ထိမယ္။ တခ်ဳိ႕ေတြ ပိုက္ဆံေတြ သိန္းေထာင္ဂဏန္းနဲ႔ရႇိတဲ့ ပုဂၢိဳလ္ႀကီးပဲ ဘဏ္မႇာအပ္ထားၿပီး ဘာမႇမလုပ္ဘဲနဲ႔ ပုိက္ဆံေတြအတိုးေတြရေနမယ္။ ဒါေၾကာင့္မုိ႔ Income Tax ဌာနက ဒီေငြေတြဟာ Taxable Income ျဖစ္တယ္၊ ဒါမႇမဟုတ္ ေပးရမယ္လုိ႔ ေျပာလိုက္တာပဲ။ ဒီလို Income ရေနတဲ့သူကို မ်ားမ်ားအပ္တဲ့သူကို မ်ားမ်ား Charge လုပ္ၿပီး နည္းနည္းအပ္တဲ့သူေပၚမႇာ ေလွ်ာ့ရမယ္။

အခု Bracket က 8 to 13 ရႇိတယ္။ ၾကားထဲမႇာ Spread က ငါးရႇိတယ္။ အရင္တုန္းက 12 to 17 ရႇိတယ္။ ၾကားမႇာလည္း Spread က ငါးပဲ။ ဒီေနရာမႇာေတာင္ ဘဏ္ေတြက ေတာ္ေတာ္ေလးကုိ စြန္႔စားၿပီး လုပ္ေနရတဲ့အပိုင္းရႇိတယ္။ ဒါကို ၾကားထဲမႇာ ျခားနားျခင္း သံုးပဲထားၿပီးလုပ္မယ္ဆုိရင္ အပ္ေငြအတြက္အတိုးက ရႇစ္ထားမယ္၊ ဒီမႇာ သံုးထားမယ္။ ေခ်းေငြအတြက္အတိုးက ၁၁ ျဖစ္သြားမယ္။ ဒီလိုဆုိရင္ ဘဏ္ေတြကရမယ့္ Interest Income က က်မယ္။ က်မယ္ဆုိရင္ ဘဏ္ေတြကမခံႏိုင္ဘူး Interest Income က က်သြားမယ္။ ငါးလုပ္ရင္လည္း Deposit က ပိုက်သြားမႇာ။ ဒါလည္းမျဖစ္ႏိုင္ဘူး။ လက္ရႇိမႇာ ဒီအတိုင္းပဲ ခဏမႇိန္းၿပီးေနတာ အေကာင္းဆံုးပဲ။

တစ္ေန႔ ကြၽန္ေတာ္တုိ႔ဘဏ္ေတြကို ယံုၾကည္လာၿပီဆုိရင္ ဘဏ္ေပၚမႇာ Depositor ေတြယံုၾကည္လာၿပီဆုိရင္ ကြၽန္ေတာ္တုိ႔ Deposit ေတြရမယ္။ ဒါဆုိရင္ အတိုးနည္းနည္းခ်ၿပီးေတာ့ ေပးမယ့္အတိုးကို ခ်ေပးၿပီးေတာ့ ရမယ့္အတိုးလည္းခ်ရင္ လည္ပတ္သြားႏိုင္မယ္လို႔ ကြၽန္ေတာ္ယူဆပါတယ္။

၂၀၁၇ ခုႏႇစ္၊ ဇူလိုင္လ ၇ ရက္မႇာ ဗဟိုဘဏ္က ထုတ္လိုက္တဲ့ Notification ေလးခုရႇိတယ္။ အဲဒီေလးခုမႇာ အဓိကကေတာ့ Capital Adequacy Ratio ဆုိတာရႇိတယ္။ အဲဒါကို ဗဟိုဘဏ္က အရင္က ၁၀ ရာခိုင္ႏႈန္းထိ ခ်ေပးတယ္၊ အခုဆုိရင္ ၈ ရာခိုင္ႏႈန္းထိ ခ်ထားေပးတယ္။ ႏႇစ္အခ်က္က ေျမနဲ႔အိမ္ရႇိရင္ေခ်းလို႔ရတယ္။ တကယ္ေတာ့ Collateral ဆိုတာ အရန္ပဲ။ တကယ္ကြၽန္ေတာ္တို႔ေခ်းခ်င္တာက လုပ္ငန္းကိုေခ်းခ်င္တာ။ လုပ္ငန္းရႇိရင္ေခ်းတယ္။ ဒါေၾကာင့္ ပိုင္ဆုိင္မႈေတြကို တန္ဖိုးျဖတ္ဖုိ႔ ေျပာထားပါတယ္။

ျပည္တြင္းမႇာ ႏိုင္ငံျခားဘဏ္ေတြအေနနဲ႔ေခ်းေငြထုတ္ေခ်းေပးတာလို ၀န္ေဆာင္မႈေတြ လုပ္လာသင့္ၿပီလား။ ဘယ္လိုအက်ဳိးအျပစ္ေတြ ရႇိႏိုင္ပါသလဲ

————-

ႏုိင္ငံျခားဘဏ္ေတြကို လုပ္ပိုင္ခြင့္ေပးမယ့္ကိစၥနဲ႔ ပတ္သက္လုိ႔ဆုိရင္လည္း ကြၽန္ေတာ္တို႔ရဲ႕ရည္ရြယ္ခ်က္က Open-minded ျဖစ္တယ္။ အၿမဲတမ္း Depositor ကိုပဲ ၾကည့္တယ္။ ၾကည့္တဲ့အခါမႇာ ႏိုင္ငံျခားက လူေတြ၀င္လာလို႔ ဒီကလူေတြ သက္သာမယ္ဆိုရင္ မဖြင့္ေပးဘဲေနစရာမလုိပါဘူး။ ဒါေပမဲ့ ႏိုင္ငံျခားဘဏ္ေတြက ဘာခ်ိန္ေနလဲဆိုေတာ့ ပိုင္ဆိုင္မႈကို ခ်ိန္ေနတာပါ။ သူတုိ႔ပိုင္ဆုိင္မႈ ၃၅ ရာခိုင္ႏႈန္းထိ ရလာမယ္ဆုိရင္ အခုကုမၸဏီဥပေဒ အတည္ျဖစ္သြားလုိ႔ရႇိရင္ ေကာင္းလာမယ့္ အေျခအေနရႇိတယ္။ ၃၅ ရာခိုင္ႏႈန္းလိုမ်ဳိး မေပးရင္ေတာ့ သူတုိ႔မလာဘူး။ သူတုိ႔က ႏိုင္ငံျခားကယူတာက 3% plus SIBOR-LIBOR (စင္ကာပူနဲ႔ လန္ဒန္တုိ႔က အတိုးႏႈန္းပံုစံမ်ဳိး) နဲ႔ယူလာတာပါ။ ဒါေပမဲ့ ျမန္မာျပည္ကိုလာတဲ့အခါမႇာ သူတို႔ဆီမႇာ Risk ရႇိတယ္။ Country Risk တို႔၊ Collateral Risk တို႔၊ Political Risk တို႔ Risk ေတြ အမ်ားႀကီးရႇိတယ္။ ဒီ Risk Sector ေတြ ေပါင္းလိုက္ရင္ ၁၃ ရာခိုင္ႏႈန္း၀န္းက်င္ ျပန္ျဖစ္သြားမႇာပါပဲ။


dec2017coverstory6

ဦးသူရကုိကုိ

မန္းေနးဂ်င္းဒါ႐ိုက္တာ

၀ိုင္ဂ်ီေအကတ္ပီတယ္လီမိတက္

ဘဏ္အတုိးႏႈန္းကုိ ေလွ်ာ့ခ်လုိက္ရင္ျဖစ္လာႏုိင္တဲ့ Impact ၊ စီးပြားေရးလုပ္ငန္းရႇင္ေတြအေနနဲ႔၊ ဘဏ္ေတြအေနနဲ႔ ျဖစ္လာႏုိင္တဲ့ Impact

——————-

ကြၽန္ေတာ္နားလည္တာက သာမန္လူကေတာ့ ဘဏ္တုိးက်ဖုိ႔ အားေပးခ်င္မႇာပဲ၊ လုိခ်င္မႇာပဲ။ ေငြေခ်းရတဲ့ ဘဏ္တုိးေတြကမ်ားေနတဲ့အတြက္ သူတုိ႔ဒုကၡေရာက္ေနတယ္ဆုိတာလည္း ကြၽန္ေတာ္တုိ႔သတိထားေပးဖို႔ လိုပါတယ္။ သာမန္လုပ္ငန္းရႇင္ဘက္ ေငြတုိးသက္သာရင္ အရင္းအႏႇီး ပုိႀကီးႏုိင္မယ္။ ၿပီးေတာ့မႇ သူတို႔လုပ္ငန္းထဲကုိ ျပန္ၿပီးေတာ့မႇ ေငြရင္းႏုိင္မယ္။ ဒါေပမဲ့ ဘဏ္ဘက္ကိုလည္း တစ္ခ်က္ၾကည့္ရဦးမယ္။ ဘဏ္တုိးကုိခ်ေပးတယ္ဆုိရင္ ဘဏ္ေတြအေနနဲ႔ သူတို႔ရဲ႕ Product ၀န္ေဆာင္မႈကုိ ေစ်းခ်ၿပီးေတာ့မႇ ေရာင္းေပးရသလုိျဖစ္ေနတာပါ။

ဒီဘဏ္အတုိးကုိခ်ဖုိ႔က ဘဏ္ေတြကလည္း သူတုိ႔အတြက္ အရင္းအႏႇီးလြယ္လြယ္ကူကူရႇာဖုိ႔ လုိအပ္ပါတယ္။ လြယ္လြယ္ကူကူ သက္ေသာင့္သက္သာ ရႇာေပးႏုိင္မႇ ဒီဘဏ္တုိးကုိလည္း တရား၀င္ပုံမႇန္ေစ်းကြက္အရ ခ်ေပးႏုိင္မယ္။ အခုျပႆနာက ကြၽန္ေတာ္တို႔ဘဏ္ေတြက သူတုိ႔အတြက္ပါ တရား၀င္အရင္းအႏႇီး Capital  မ်ားမ်ားနဲ႔ သင့္ေတာ္တဲ့တန္ဖုိးနဲ႔ မရႏုိင္ဘူး။ အခက္အခဲျဖစ္ေနတာ။ အဲဒါေၾကာင့္မုိ႔လုိ႔ ဘဏ္တိုးေတြကလည္း ခ်ခ်င္ေပမယ့္ မခ်ႏိုင္ဘူးျဖစ္ေနတာ။ ဘဏ္တုိးေခ်းေငြေတြ အတုိးက်သြားရင္လည္း စုေငြအတုိးကလည္း က်မႇာပဲ။ ဒါကဘဏ္ရဲ႕ ၀င္ေငြနဲ႔ထြက္ေငြျဖစ္ေနတဲ့အတြက္ ဘဏ္တုိးက်တယ္ဆုိရင္ သူတုိ႔၀င္ေငြက်တဲ့အတြက္ စုေငြအတုိးကလည္း က်ႏုိင္တယ္။ စုေငြအတုိးဆုိလုိ႔ရႇိရင္ ကုန္ေစ်းႏႈန္းထက္ က်တယ္ဆုိရင္ ေတာ္႐ုံတန္႐ုံဘဏ္ထဲမႇာ စုၾကမႇာ မဟုတ္ဘူးဆုိေတာ့ အဲဒီ Balance ကုိ ကြၽန္ေတာ္တုိ႔ခ်ိန္ၿပီးေတာ့မႇ ဘဏ္၀န္ေဆာင္မႈေစ်းကြက္ကုိလည္း ၾကည့္ရမယ္။ သာမန္လုပ္ငန္းရႇင္အတြက္လည္း ၾကည့္ရမယ္။ ဒါေပမဲ့ ကြၽန္ေတာ္တို႔မႇာ အခက္အခဲရႇိေနတဲ့ Banking System ႀကီးကုိလည္း ကြၽန္ေတာ္တုိ႔ ၾကည့္ရမႇာပါ။ အဲဒါေၾကာင့္ ခ်ခ်င္တုိင္းလည္း ခ်လုိ႔မရဘူးလုိ႔ ကြၽန္ေတာ္ျမင္ပါတယ္။

တခ်ဳိ႕ေနရာမႇာလည္း ဘဏ္တုိးကုိ တတ္ႏုိင္တယ္။ ရင္းလည္းရင္းရဲတယ္။ ဒါေပမဲ့ အရင္းအႏႇီးကုိ မရတဲ့ အခက္အခဲက ပုိၿပီးေတာ့မႇ ျပင္းထန္ေနတယ္။ ဒါေၾကာင့္ အေသးစားေငြေရးေၾကးေရး လုပ္ငန္းၾကည့္တယ္ဆုိရင္ သူတုိ႔က အတုိးကမ်ားတယ္။ ဒါေပမယ့္ သူတုိ႔ခမ်ာက အရင္းအႏႇီးမရတာထက္ တရား၀င္ရၿပီး အတုိးကုိေပးႏုိင္ရင္ သူတုိ႔အတြက္က ေက်နပ္တယ္။ သူ႕လုပ္ငန္းရဲ႕ Risk ကုိ ၾကည့္ၿပီးေတာ့မႇ Risk-based Interest Rate  ၊ ဒါေစ်းကြက္အရ ဒီလုပ္ငန္းရႇင္ရဲ႕ သူ႕လုပ္ငန္း Risk ေပၚမႇာ ၾကည့္ၿပီးေတာ့မႇ အေပါင္ပစၥည္းေတြ မယူဘဲနဲ႔ လုပ္ငန္းနဲ႔သင့္ေတာ္တဲ့အတုိးကုိ ခ်သင့္လား။ ပစၥည္းေတြေပးႏုိင္တဲ့ လုပ္ငန္းရႇင္ကေတာ့ သူတုိ႔ဘဏ္တုိးကေတာ့ နည္းနည္းသက္သာရင္ သက္သာမယ္။ သူ႕ Risk ကုိ Adjust လုပ္ၿပီးေတာ့မႇ သူ႕ေစ်းကြက္အရဆုိလုိ႔ရႇိရင္ ဘဏ္လုပ္ငန္းေတြအတြက္ကလည္း Banking System ပုိၿပီး ခုိင္မာလာႏုိင္တယ္။ လုပ္ငန္းရႇင္ေတြကလည္း သူတုိ႔သင့္ေတာ္တဲ့အတုိးနဲ႔ သူတုိ႔တတ္ႏုိင္တဲ့ အတုိးနဲ႔ အေပါင္ ပစၥည္းရႇိမရႇိအေပၚမႇာ မူတည္ၿပီးေတာ့မႇ သူတို႔မႇာလည္း အရင္းအႏႇီးေခ်းခြင့္ရမယ္။

ကြၽန္ေတာ္တုိ႔ ေနာက္က႑နဲ႔ယႇဥ္ၾကည့္လုိ႔ရႇိရင္ ဥပမာ- သၾကားေစ်း၊ ဟုိအရင္တုန္းက ကြၽန္ေတာ္တုိ႔ ျမန္မာျပည္က သၾကားဆုိ အေရႇ႕ေတာင္အာရႇမႇာ အႀကီးမားဆုံးလုပ္ငန္းႀကီး၊ ပ်ဥ္းမနားတုိ႔၊ ေနျပည္ေတာ္တုိ႔မႇာ။ ဒါေပမဲ့ ဆုိရႇယ္လစ္ေခတ္က်ေတာ့ ဒီသၾကားေစ်းေတြကုိ ထိန္းပစ္လုိက္တယ္။ ေစ်းကြက္ေစ်းမဟုတ္ဘဲနဲ႔ ထိန္းပစ္လုိက္တဲ့အတြက္ တခ်ဳိ႕ဘက္ကလည္း အက်ဳိးရႇိတယ္။ ႏုိင္ငံေတာ္အတြက္လည္း အက်ဳိးရႇိေပမယ့္ အခုက်ေတာ့ ဒီေစ်းကြက္ကုိ ထိန္းလုိက္တာျဖစ္တဲ့အတြက္ ကြၽန္ေတာ္တုိ႔ ဒီေခတ္ေရာက္ေတာ့ သၾကားလုပ္ငန္းဆုိတာ ေတာ္ေတာ္ကို အဆင္မေျပေတာ့ဘူး။ ဘဏ္တိုးကလည္း ဘဏ္လုပ္ငန္းမႇာ သူတို႔ရဲ႕ေစ်းႏႈန္းတစ္ခုပါပဲ။

အခုဗဟုိဘဏ္အေနနဲ႔ ဒီအတုိးႏႈန္းေတြကို ခ်သင့္တယ္လုိ႔ ကန္႔သတ္ခ်က္တစ္ခုခ်လုိက္လုိ႔ရႇိရင္ တခ်ဳိ႕စီးပြားေရးလုပ္ငန္းရႇင္ေတြ၊ သာမန္လုပ္ငန္းရႇင္ေတြအတြက္ အက်ဳိးေတာ့ အမ်ားႀကီးရႇိတာေပါ့။ သူတုိ႔အတြက္ အရင္းအႏႇီးရႇာရာမႇာ ေတာ္ေတာ္ေလး ပုိသက္သာတယ္။ ဒါေပမဲ့ အဲဒီလုိျဖစ္သြားတဲ့အခါမႇာ ဘာတစ္ခုစဥ္းစားရလဲဆုိေတာ့ ဒီအရင္းအႏႇီးနဲ႔ ဘဏ္တုိးက သင့္ေတာ္တာထက္ အေတာ္ႀကီးက်သြားလုိ႔ရႇိရင္ စုေငြထည့္ႏုိင္တဲ့လူကလည္း စုခ်င္မႇလည္းစုေတာ့မယ္။ ကုန္ေစ်းႏႈန္းနဲ႔ယႇဥ္ၿပီး အမ်ားႀကီးေလ်ာ့ေနတယ္ဆုိရင္ ဒီေငြေဖာင္းႂကြမႈနဲ႔ သူတို႔အတြက္က မကုိက္ဘူး။

ေနာက္တစ္ခုက တခ်ဳိ႕လုပ္ငန္းရႇင္ေတြကလည္း ရင္းႏႇီးတာ ေပါ့ေပါ့ပါးပါး သက္ေသာင့္သက္သာရတယ္ဆုိရင္လည္း သူတုိ႔လုပ္ငန္းကုိလည္း ႀကိဳးစားၿပီးေတာ့မႇ စနစ္တက်၊ စည္းနဲ႔ကမ္းနဲ႔မလုပ္ဘဲနဲ႔ လြယ္လြယ္ကူကူ ေခ်းရင္လည္း ေခ်းေတာ့မႇာ။ အခုအဲဒီမႇာ ကြၽန္ေတာ္တုိ႔ျပႆနာက Microfinance အေသးစား ေငြေရးေၾကးေရးတခ်ဳိ႕ကလည္း ဒီေလာက္အတုိးခ်ထားတာေတာင္ အျပင္ေန႔ျပန္တုိးနဲ႔ ေခ်းတာထက္ အမ်ားႀကီးသက္သာတဲ့အတြက္ သူတုိ႔ယူၾကတယ္။ အဲဒီအျပင္ ေနာက္အဖြဲ႕အစည္းေတြကေနလည္း လြယ္ကူစြာရႏိုင္တဲ့အတြက္ ထပ္ထပ္ယူမိၾကပါတယ္။ အဲဒါေၾကာင့္ အခုလုပ္ငန္းရႇင္ေတြကလည္း မႏုိင္ေတာ့ဘဲျဖစ္ၿပီး ေခ်းေပးတဲ့ Microfinance အဖြဲ႕အစည္းေတြကလည္း နည္းနည္းဒုကၡေရာက္ႏုိင္တယ္။  အက်ဳိးရႇိေပမယ့္လည္း ရင္ဆုိင္ရတဲ့ အခက္အခဲေတြရႇိတယ္။

ဒါေပမဲ့ ဘဏ္ေငြေရးေၾကးေရးစနစ္ကိုလည္း ဒီတုိင္းဆက္ထားမယ္ဆုိလုိ႔ရႇိရင္လည္း အဆင္မေျပေသးျပန္ဘူး။ ဘာေၾကာင့္လဲဆုိေတာ့ သူ႕စနစ္က ဒီ Fixed Asset ၊ ေျမတုိ႔၊ အေဆာက္အအံုတုိ႔ရႇိမႇသာ ဒီ ၁၃ က်ပ္နဲ႔ ဘဏ္မႇာ ေခ်းပိုင္ခြင့္ရႇိပါတယ္ဆုိေတာ့ ေတာ္႐ုံတန္႐ုံ SME ေတြ၊ အေသးစားလုပ္ငန္းရႇင္၊ အလတ္စားလုပ္ငန္းရႇင္ေတြက အေပါင္ပစၥည္းမရႇိတဲ့အတြက္ သူတုိ႔ခမ်ာ Banking System ဆီကေန တရား၀င္ ၁၃ က်ပ္နဲ႔ မေခ်းႏုိင္တဲ့အခါ ဒီေန႔ျပန္တိုးေတြ၊ မိတ္ေဆြ၊ မိသားစုေတြဆီကေန ျပန္ေခ်းေနရတဲ့က႑ ျဖစ္ေနတယ္။ ကြၽန္ေတာ္တုိ႔ Informal Lending ဆီကေနပဲ ကြၽန္ေတာ္တုိ႔ စီးပြားေရးက Run လုပ္ေနတာ။ ဒီတုိင္းဒီစနစ္ႀကီးကုိလည္း ထားလုိ႔မရဘူး။ ဒါလည္း ဗဟုိဘဏ္သေဘာေပါက္ၿပီးေတာ့မႇ သူတုိ႔မႇာ အမ်ဳိးမ်ဳိးစဥ္းစားၿပီးေတာ့မႇ ဘယ္လုိေျဖရႇင္းရမလဲဆုိတာ စဥ္းစားေနၾကပါတယ္။ အဓိကကေတာ့ အခ်ိန္ယူရင္ယူရလိမ့္မယ္။ ဒါေပမဲ့ ဒီေစ်းကြက္က သူ႕ေစ်းကြက္အတုိင္းပဲ Risk-based Interest Rate အေနနဲ႔၊ အေပါင္ပစၥည္းရႇိတဲ့ လုပ္ငန္းရႇင္ေတြက ေငြတုိးနည္းနည္းေလးသက္သာမယ္၊ ၁၃ က်ပ္ျဖစ္ခ်င္ျဖစ္မယ္။ အေပါင္ပစၥည္းမရႇိေပမယ့္ ဒီလုပ္ငန္းက ေတာ္ေတာ္ေလးအဆင္ေျပတယ္။ တတ္ႏုိင္တယ္ဆုိလုိ႔ရႇိရင္ေတာင္ ေငြတုိးနည္းနည္းေလးမ်ားၿပီးေတာ့မႇ အေပါင္ပစၥည္းမအပ္ဘဲနဲ႔ ေခ်းႏုိင္သားပဲ။ အဲဒီလုိဆုိရင္ တခ်ဳိ႕လုပ္ငန္းရႇင္ေတြကလည္း ေခ်းရဲတယ္။ သူတုိ႔လုပ္ငန္းအေၾကာင္း ပုိင္ပုိင္ႏုိင္ႏုိင္ နားလည္တယ္။ သူတုိ႔ေတြက ေန႔စဥ္ ဒီ Cash Flow ကုိ ပုိင္ပုိင္ႏုိင္ႏုိင္ Manage လုပ္ေနရတဲ့အတြက္ အ၀င္အထြက္ကုိ ေန႔စဥ္တြက္ခ်က္ၿပီးေတာ့မႇ ႀကိဳးစားေနရတဲ့အတြက္ သူတုိ႔ ဒီဘဏ္တုိး ၁၃ က်ပ္ထက္ပုိမ်ားေပမယ့္ အေပါင္ပစၥည္း မရႇိတဲ့အတြက္ သူတုိ႔လုပ္ငန္းကုိလည္း ပုိင္ပုိင္ႏုိင္ႏုိင္ နားလည္တဲ့အတြက္ သူတုိ႔ေခ်းရဲတယ္။ အဲဒီအတြက္က သူတုိ႔အတြက္လည္း အဆင္ေျပတယ္။ တရား၀င္ေခ်းခြင့္ရသြားတယ္။ အတုိးက ၁၃ က်ပ္ထက္မ်ားၿပီး အေပါင္ပစၥည္းမရႇိေပမယ့္ လုပ္ငန္းကခိုင္မာေတာ့ ဘဏ္ဘက္ကလည္း ေခ်းခ်င္တယ္။ ေခ်းရဲတယ္။ လုပ္ငန္းကလည္း ခုိင္မာတဲ့အတြက္၊ အတုိးလည္း သူတုိ႔ကနည္းနည္းပုိရတယ္။ အေပါင္ပစၥည္းမရႇိတဲ့အတြက္ တစ္ခ်ိန္က်ရင္ေတာ့ ဒီေစ်းကြက္စနစ္အတိုင္း ေျပာင္းရလိမ့္မယ္လုိ႔ ထင္တယ္။ တခ်ဳိ႕လုပ္ငန္းရႇင္ေတြက ေငြတုိးမ်ားမ်ားနဲ႔ ေခ်းရမယ္။ တခ်ဳိ႕ကေတာ့ အေပါင္ပစၥည္းရႇိတဲ့အတြက္ ေငြတုိးသက္သာတာနဲ႔ ေခ်းလုိ႔ရတယ္။ ေနာက္ၿပိဳင္ဘက္ေတြနဲ႔ ဘဏ္လုပ္ငန္းေတြကလည္း ခုိင္မာေတာ့ ၿပိဳင္ဘက္ေတြ ၿပိဳင္ယႇဥ္လာေတာ့ ဒီအတုိးက ၁၃ က်ပ္ထက္ေလ်ာ့ရင္လည္း ေလ်ာ့သြားႏိုင္တယ္။ ဒါေတြက ဘဏ္ေတြကလည္း သူတုိ႔ Risk နဲ႔ သူတုိ႔ Portfolio ကုိ ၾကည့္ၿပီးေတာ့မႇ သူတုိ႔လည္း ေစ်းကြက္ထဲကုိ Customer-based နဲ႔ သုံးသပ္ၿပီးေတာ့မႇ သူတုိ႔ဘာသာသူတုိ့ဆုံးျဖတ္မယ္။ ဒါေတြကိုလည္း ဘဏ္ေတြက အေတြ႕အႀကံဳရေအာင္ ဒီၾကားထဲမႇာ ႀကိဳးစားၿပီးေတာ့မႇ ဒီ Market- based, Risk-based က႑ကုိသြားဖုိ႔ သူတို႔ေတြလည္း အမ်ားႀကီးႀကိဳးစားၿပီးေတာ့မႇ ေလ့လာေနပါတယ္။ တစ္ခ်ိန္က်ရင္ေတာ့ အဲဒီဘက္ကုိ ေစ်းကြက္စီးပြားေရးဘက္ကုိပဲ သြားရလိမ့္မယ္လုိ႔ ကြၽန္ေတာ္ ထင္တယ္။ ဒါမႇလည္း ႏုိင္ငံျခားကေရာ၊ ျပည္တြင္းကေရာ ရင္းႏႇီးျမႇဳပ္ႏႇံမႈမ်ားမ်ားက ဒီ Banking System နဲ႔ သြားမယ္။ ဒီ Banking System ကေန တစ္ဆင့္ခံ ေအာက္ကလုပ္ငန္းရႇင္ေတြကုိ ဆက္ၿပီးေတာ့ ေခ်းေပးႏုိင္မယ္။

dec2017coverstory7

ျပည္တြင္းမႇာ ႏုိင္ငံျခားဘဏ္ေတြအေနနဲ႔ ေခ်းေငြထုတ္ေပးတာလုိ ၀န္ေဆာင္မႈေတြ လုပ္လာသင့္ၿပီလား၊  ဘယ္လုိအက်ဳိးအျပစ္ေတြ ရႇိမလဲ

——————–

အခုလက္ရႇိ ႏုိင္ငံျခားဘဏ္ေတြ၀င္ၿပီးေတာ့မႇ ကြၽန္ေတာ္တုိ႔ ျမန္မာျပည္စီးပြားေရးလုပ္ငန္းရႇင္ေတြကုိ တျဖည္းျဖည္းစၿပီးေတာ့မႇ ဆက္စပ္ၿပီးေတာ့မႇ ၀န္ေဆာင္မႈေတြေပးလာေနတာ ေကာင္းပါတယ္။ အက်ဳိးရႇိပါတယ္။ ကြၽန္ေတာ္တုိ႔ဘဏ္ေတြဘက္ကလည္း ေလ့လာစရာေတြလည္း အမ်ားႀကီး၊ အေတြ႕အႀကံဳေတြရစရာေတြကလည္း အမ်ားႀကီး လုပ္ငန္းရႇင္ေတြဘက္ကလည္း Service အသစ္ေတြရေတာ့ ေရြးခ်ယ္စရာေတြလည္း အမ်ားႀကီး အေရးႀကီးတာက ကြၽန္ေတာ္တုိ႔ရဲ႕ ျပည္တြင္းဘ႑ာေရးက႑က အေတြ႕အႀကံဳေတြလည္း ျဖည့္ဆည္းဖုိ႔လုိေသးတယ္။ ခုိင္မာဖုိ႔လည္းလုိေသးတယ္။  ကုိယ့္ျပည္တြင္းႏုိင္ငံရဲ႕ Banking System က ခုိင္မာဖုိ႔လုိတယ္။

Overall Banking System က အေတြ႕အႀကံဳေတြ ယူၿပီးေတာ့မႇ ရင္းႏႇီးၿမႇဳပ္ႏႇံမႈေတြ မ်ားမ်ားယူၿပီးေတာ့မႇ ခုိင္မာဖုိ႔လုိအပ္တယ္။ အဲဒီအတြက္ အခ်ိန္ေလးကလည္း နည္းနည္းေလးေတာ့ ေပးဖုိ႔လုိမယ္။ အဲဒါေၾကာင့္ ကြၽန္ေတာ့္အျမင္ကေတာ့ ႏုိင္ငံျခားဘဏ္ေတြကုိလည္း ႀကိဳက္သလုိ တံခါးဖြင့္ေပးၿပီးေတာ့မႇ ၀င္လုပ္လုိ႔မရေသးဘူး။ ၀င္လုပ္လုိ႔ရႇိရင္ ကြၽန္ေတာ္တုိ႔ ျပည္တြင္းဘဏ္ေတြက ေတာ္ေတာ္ေလးဒုကၡေရာက္လိမ့္မယ္။ သုိ႔ေသာ္လည္း ျပည္တြင္းဘဏ္ေတြအေနနဲ႔ အခ်ိန္လည္း အမ်ားႀကီးယူလုိ႔မရဘူး။ တံခါးပိတ္ထားၿပီးေတာ့မႇ လုံလုံၿခံဳၿခံဳ ဒီစနစ္အတုိင္းလည္း သြားလုိ႔ရႇိရင္ ကြၽန္ေတာ္တုိ႔လက္ရႇိဘဏ္ေတြကလည္း ႏုိင္ငံျခားအေတြ႕အႀကံဳေတြလည္း မရႇိဘူး။ Software အသစ္ေတြလည္း မထည့္ႏုိင္ဘူး။ အရင္းအႏႇီးအသစ္ေတြလည္း ရမႇာမဟုတ္ဘူး။ ေနာက္ဆုံး႐ႈံးမႇာကေတာ့ ကြၽန္ေတာ္တုိ႔ ျပည္တြင္း Banking System ပဲ ႐ႈံးမယ္။ ကြၽန္ေတာ္တုိ႔ျပည္တြင္းလုပ္ငန္းရႇင္နဲ႔ စီးပြားေရးက႑လည္း အားနည္းခ်က္ေတြ အမ်ားႀကီးေပၚလာႏုိင္တယ္။

တစ္ခ်ိန္က်ရင္ေတာ့ တျဖည္းျဖည္းနဲ႔ အျပင္ဘက္က ၿပိဳင္ဘက္ေတြေပး၀င္ရမႇာပဲ။ ဒါေပမဲ့ ဒီၾကားထဲမႇာေတာ့ အခ်ိန္တုိနဲ႔ ကြၽန္ေတာ္တုိ႔ လက္ရႇိဘဏ္ေတြကုိ အျမန္ဆုံး၊ အသင့္ေလ်ာ္ဆုံးခုိင္မာေအာင္ လုပ္ရမယ္လုိ႔ ကြၽန္ေတာ္ျမင္ပါတယ္။


dec2017coverstory8

ေဒါက္တာေအာင္သူရ

CEO

Thura Swiss Ltd

ဘဏ္အတုိးႏႈန္းကုိ ေလွ်ာ့ခ်လုိက္ရင္ျဖစ္လာႏုိင္တဲ့ Impact ၊ စီးပြားေရးလုပ္ငန္းရႇင္ေတြအေနနဲ႔၊ ဘဏ္ေတြအေနနဲ႔ ျဖစ္လာႏုိင္တဲ့ Impact

——————–

ဘဏ္အတိုးႏႈန္းကို သတ္မႇတ္ထားတဲ့ႏႈန္း ဘယ္ေလာက္နဲ႔ ဘယ္ေလာက္ၾကားရႇိရမယ္ဆိုတာကို ေျဖေလွ်ာ့ဖို႔လုပ္ေနတယ္လို႔ ၾကားေနတာေတာ့ ၾကာပါၿပီ။ အတိုးႏႈန္းေလွ်ာ့ခ်လိုက္မယ္လို႔ေတာ့ မထင္မိပါဘူး။ အတိုးႏႈန္းနဲ႔ပတ္သက္တဲ့ ကန္႔သတ္ခ်က္တခ်ဳိ႕ကို ဗဟုိဘဏ္က ျပန္လည္ေျဖေလွ်ာ့ေပးလိုက္မယ္လို႔ ထင္ပါတယ္။ ဗဟိုဘဏ္က အတိုးႏႈန္းကို ေလွ်ာ့ခ်ခိုင္းမယ္ဆုိရင္လည္း ဘဏ္ေတြအတြက္ ကိုက္လား မကိုက္လားဆိုတာက ရႇိပါေသးတယ္။ အတိုးႏႈန္းနဲ႔ပတ္သက္လုိ႔ Risk Assessment Line ဘဏ္ေတြက သတ္မႇတ္လို႔ရတယ္။ Risk Assessment Line ဆိုတာက ဥပမာ- လူပုဂၢိဳလ္တစ္ေယာက္ကိုေငြေခ်းရင္ သူ႕ကိုေခ်းရတာ Risk မ်ားတယ္ဆိုရင္ အတိုးက ပိုျမင့္မယ္။ Risk နည္းတယ္ဆိုရင္ အတိုးႏႈန္းက နည္းမယ္။ ကုမၸဏီကို ေခ်းတယ္ဆိုရင္လည္း အဲဒီကုမၸဏီက Risk မ်ားတဲ့ ကုမၸဏီလား၊ Risk နည္းတဲ့ ကုမၸဏီလားဆိုတာအေပၚ မူတည္ၿပီး အတိုးႏႈန္းက ကြာသြားပါတယ္။ အေပါင္ခံပစၥည္းအေပၚ အေျခမခံဘဲ ေငြေခ်းတဲ့အခ်ိန္မ်ဳိးမႇာ Risk-based Assessment လုပ္ၿပီးေတာ့ အတိုးႏႈန္းကို Risk အေပၚအေျခခံၿပီးေတာ့ သတ္မႇတ္သြားတာ ျဖစ္ပါတယ္။ မ်ားေသာအားျဖင့္ ႏုိင္ငံျခားတိုင္းျပည္ေတြမႇာ အဲဒီလိုမ်ဳိး လုပ္ၾကပါတယ္။

ဗဟိုဘဏ္က အတိုးႏႈန္းကန္႔သတ္ခ်က္တခ်ဳိ႕ကို ေျဖလိုက္တယ္ဆိုရင္ တခ်ဳိ႕ကုမၸဏီေတြအတြက္က အတိုးႏႈန္းက က်သြားႏိုင္သလို တခ်ဳိ႕အတြက္က တက္သြားႏိုင္ပါတယ္။ ဒါက ေနာက္ဆံုး အတိုးႏႈန္း ဘယ္ေလာက္ရႇိရမယ္ဆုိတာကို ဗဟုိဘဏ္က လုပ္ပိုင္ခြင့္ေပးထားတဲ့ အတုိင္းအတာၾကားမႇာ တကယ့္ေစ်းကြက္အေျခအေနကိုလုိက္ၿပီး သက္ဆုိင္ရာဘဏ္က ဆံုးျဖတ္တဲ့ပံုစံျဖစ္သြားႏိုင္ပါတယ္။

အဲဒီေနရာမႇာ ဘဏ္တစ္ခုက သတ္မႇတ္ထားတဲ့ Risk Assessment စံႏႈန္းေတြနဲ႔ အျခားဘဏ္တစ္ခုက သတ္မႇတ္ထားတဲ့ Risk Assessment စံႏႈန္းေတြက တူခ်င္မႇတူပါလိမ့္မယ္။ အလားတူပဲ ဘဏ္တစ္ခုခ်င္းစီက ကမ္းလႇမ္းမယ့္ အတိုးႏႈန္းေတြကလည္း တူခ်င္မႇတူပါလိမ့္မယ္။ အဲဒါကိုမႇ ေငြေခ်းမယ့္သူက ဘယ္ဘဏ္ကေနေခ်းမယ္ဆိုတာ ေရြးခ်ယ္ဆုံးျဖတ္ႏိုင္ပါတယ္။ အဲဒီေနရာမႇာ Market Competition ကလည္း ရႇိေနေတာ့ ဘဏ္ေတြအေနနဲ႔လည္း အတိုးႏႈန္းကို၊ ယူခ်င္သေလာက္ အမ်ားႀကီးသြားယူလို႔မရဘူး။ လုပ္ခ်င္တိုင္းလုပ္လို႔မရပါဘူး။ ကိုယ့္ Risk ကို ကိုယ္ခ်ိန္ၿပီးေတာ့ ေငြေခ်းေပးသင့္မေပးသင့္၊ အတိုးႏႈန္းကို ေလွ်ာ့သင့္မေလွ်ာ့သင့္၊ တင္သင့္မတင္သင့္ဆိုတာကို ဆံုးျဖတ္ရပါမယ္။

အဲဒီလိုမ်ဳိးသာျဖစ္လာမယ္ဆုိရင္ ေစ်းကြက္အတြင္း Credit ကိုရဖို႔ အခြင့္အေရးပိုရလာႏိုင္တယ္။ ဘာပဲျဖစ္ျဖစ္ ေခ်းေငြရတယ္ဆိုရင္ လုပ္ငန္းေတြပိုၿပီးလည္ပတ္ႏိုင္မယ္၊ တိုးခ်ဲ႕လို႔ရႏိုင္မယ္။ ဒါေပမဲ့ ေခ်းေငြရဲ႕အတိုးႏႈန္းက ကိုယ္ေမွ်ာ္လင့္ထားသလို က်ခ်င္မႇလည္းက်မယ္၊ တက္သြားတာလည္း ျဖစ္ႏိုင္တယ္။ ဒါက Market အေျခအေနနဲ႔ ကိုယ့္လုပ္ငန္းရဲ႕အေျခအေနေတြ အားလံုးေပၚမႇာ အေျခခံပါတယ္။ တကယ္လို႔ ကိုယ့္လုပ္ငန္းက ခိုင္မာတဲ့လုပ္ငန္းတစ္ခုျဖစ္တယ္၊ ၀င္ေငြကိုလည္း ပံုမႇန္ျပသြားႏိုင္တယ္ဆုိရင္ လုပ္ငန္းရႇင္ေတြအေနနဲ႔လည္း ေခ်းေငြရဖုိ႔ကိစၥ အဆင္ေျပသြားႏုိင္ပါတယ္။ ဘဏ္ေတြဘက္က ေငြေခ်းမယ့္လုပ္ငန္းရဲ႕ လည္ပတ္မႈကို ၾကည့္မယ္၊ Cash Flow ကို ၾကည့္မယ္၊ ေငြဘယ္ေလာက္အထိ၀င္လာႏိုင္သလဲ၊ ေခ်းထားတဲ့ေငြကို ျပန္ဆပ္ႏိုင္တဲ့ အေျခအေနရႇိလား စတာေတြ အကုန္လုံးကို သုံးသပ္ၿပီးေတာ့မႇ ေခ်းေငြရရႇိမႇာ ျဖစ္ပါတယ္။

လက္ရႇိအေပါင္ပစၥည္းျပၿပီး ေငြေခ်းတဲ့အခါ အဲဒီလုပ္ငန္းက ေခ်းေငြျပန္မဆပ္ႏိုင္ေတာ့ဘူးဆိုရင္ ဘဏ္ေတြဘက္က တကယ္လုိ႔ ေငြေခ်းသူက ေငြျပန္မဆပ္ႏုိင္ဘူးဆုိရင္ ပစၥည္း/လုပ္ငန္းကိုေရာင္းခ်ၿပီးေတာ့ လုပ္ငန္းသိမ္းလိုက္ၿပီးေတာ့ သူတုိ႔ရသင့္ရထုိက္တာကို ျပန္ယူမယ္ဆိုတဲ့ အျမင္နဲ႔ၾကည့္ပါတယ္။ လုပ္ငန္းတစ္ခုကို ေခ်းေငြခ်ေပးတဲ့အခ်ိန္မႇာလည္း အဲဒီလုပ္ငန္းရဲ႕ ပ်က္စီးဆံုး႐ံႈးႏိုင္မႈအေနအထားကို ဂ႐ုမစိုက္ေတာ့ဘူး။ ခုနက ကြၽန္ေတာ္တုိ႔ ေဆြးေႏြးသြားတဲ့ ပံုစံမႇာက အဲဒီလုိမဟုတ္ေတာ့ဘူး။ ဘဏ္ေတြအေနနဲ႔ သူတုိ႔ေငြေခ်းမယ့္လုပ္ငန္းက ပံုမႇန္ရေနတဲ့ ၀င္ေငြက အတိုးရယ္ အရင္းရယ္ကို  ျပန္ၿပီးေခ်ႏိုင္တဲ့အဆင့္ရႇိလား မရႇိလားဆိုတာေပၚ အေျခခံၿပီးေတာ့မႇ ဆံုးျဖတ္သြားမႇာ ျဖစ္ပါတယ္။ အေပါင္ပစၥည္းမပါဘဲနဲ႔ ေငြေခ်းတဲ့စနစ္ကို ေျပာင္းဖို႔အခ်ိန္ကေတာ့ တကယ္က်ေနပါၿပီ။ ျဖစ္သင့္တာ ၾကာေနပါၿပီ။ အဲဒီေနရာမႇာ အတိုးႏႈန္းေတြကလည္း တူခ်င္မႇတူမယ္။ ေခ်းေငြယူတဲ့ လူတိုင္း၊ ကုမၸဏီတုိင္းက အတိုးႏႈန္းတစ္ခုတည္းပဲ မဟုတ္ေတာ့ဘူး။ ဒါေပမဲ့ အရင္တုန္းကဆိုရင္ ကိုယ့္ Risk က မ်ားတယ္ဆိုရင္ ေခ်းေငြမရႏိုင္ပါဘူး။ အခုကက်ေတာ့ Risk က မ်ားတယ္ဆိုရင္ အတိုးႏႈန္းက ပိုျမင့္သြားမယ္။ အဲဒါတစ္ခုကေတာ့ ေကာင္းတယ္။ ဒါေပမဲ့ အဲဒီလို ေျဖေလ်ာ့လိုက္တဲ့အတြက္ အတိုးႏႈန္းေတြက တကယ္က်သြားမယ္ဆိုတာ ဟုတ္ခ်င္မႇလည္း ဟုတ္မႇာပါ။ ဒါက Market က ဆုံးျဖတ္သြားလိမ့္မယ္။

ဘဏ္အတိုးႏႈန္းက မေျပာင္းလဲဘဲ မူလအတိုင္းပဲ ဆက္ရႇိေနမယ္ဆိုရင္ေကာ

——————–

မူလအတိုင္းပဲေတာ့ ထားဖို႔မသင့္ေတာ့ဘူး။ ဘာေၾကာင့္လဲဆိုေတာ့ ျမန္မာျပည္မႇာ လုပ္ငန္းေတြက Financing ရႏိုင္ဖို႔ အခြင့္အေရးက တအားနည္းတယ္။ ေခ်းခ်င္ရင္ေတာင္ ကိုယ့္မႇာလုပ္ငန္းရႇိလည္းရႇိတယ္၊ ေအာင္လည္း ေအာင္ျမင္တယ္ဆုိရင္ တျခားႏုိင္ငံေတြမႇာဆုိရင္ ေခ်းေငြရႏိုင္ရဲ႕သားနဲ႔ ျမန္မာႏိုင္ငံမႇာ မရႏိုင္ဘူးဆိုရင္ ႏုိင္ငံတကာနဲ႔ယႇဥ္ရင္ ကိုယ့္ႏိုင္ငံကလုပ္ငန္းေတြအတြက္ အားနည္းခ်က္တစ္ခုျဖစ္သြားပါမယ္။ ဥပမာ- မေလးရႇားက လုပ္ငန္းတစ္ခုက ေခ်းေငြရႏိုင္တယ္၊ အဲဒီေခ်းေငြနဲ႔ ျမန္မာျပည္ကိုလာၿပီး လုပ္ငန္းေတြ လုပ္ၿပီးေတာ့ ျမန္မာကုမၸဏီေတြကို ၿပိဳင္သြားမယ္။ ျမန္မာကုမၸဏီေတြက သူတို႔နဲ႔ အရည္အခ်င္းက အတူတူပဲ။ အကုန္လံုးလည္း လုပ္ႏိုင္တာခ်င္း အတူတူပဲ။ ဒါေပမဲ့ သူကေခ်းေငြမရႏိုင္တဲ့အတြက္ မလုပ္ႏိုင္ဘူး။ မၿပိဳင္ႏိုင္ဘူးျဖစ္သြားပါမယ္။ အဲဒီေတာ့ ႏိုင္ငံျခားကုမၸဏီေတြနဲ႔ ၿပိဳင္တဲ့ေနရာမႇာ Level ခ်င္းမတူဘူးျဖစ္ေနတယ္။ က်န္တဲ့ေနရာေတြမႇာ တူရင္ေတာင္ ျမန္မာကုမၸဏီေတြက ေခ်းေငြရရႇိမႈအပိုင္းမႇာအားနည္းတဲ့အတြက္ ႐ႈံးသြားႏိုင္ပါတယ္။ အဲဒါေၾကာင့္ ျမန္မာျပည္မႇာလည္း  ဒါကိုေျပာင္းဖို႔ အခ်ိန္ေရာက္ေနပါၿပီ။

ေျပာင္းမယ္ဆိုတဲ့ေနရာမႇာ အကုန္ဖြင့္ေပးလိုက္တဲ့ သေဘာျဖစ္ပါတယ္။ ပထမဆံုးက အတိုးႏႈန္းကို Flexible လုပ္လိုက္တယ္။ ဒုတိယတစ္ခ်က္က ေခ်းေငြကို တစ္ႏႇစ္ပဲဆိုၿပီး ေခ်းဖို႔မသင့္ဘူး။ ႏႇစ္ရႇည္ ငါးႏႇစ္ျဖစ္ေစ၊ ဆယ္ႏႇစ္ျဖစ္ေစ ေခ်းေပးသင့္တယ္။ ဘာလို႔လဲဆိုရင္ လုပ္ငန္းတစ္ခုက တစ္ႏႇစ္ပဲေငြလိုတာ မဟုတ္ပါဘူး။ တစ္ႏႇစ္အတြင္း ျပန္ဆပ္ႏိုင္တဲ့ လုပ္ငန္းဆိုတာလည္း ေရရႇည္ေအာင္ျမင္တဲ့ လုပ္ငန္းမျဖစ္ႏိုင္ဘူး။ ဘယ္လုပ္ငန္းမဆို လုပ္ငန္းလုပ္ကိုင္မယ္ဆုိရင္ ငါးႏႇစ္ဆယ္ႏႇစ္ေခ်းႏိုင္ဖို႔ လိုပါတယ္။

အဲဒီေနရာမႇာ ဘဏ္ေတြဘက္ကလည္း ကုမၸဏီတစ္ခုရဲ႕ Financial Satement ေတြ၊ Balance Sheet ေတြ၊ Cash Flow Satement ကို အကုန္ၾကည့္ၿပီးေတာ့မႇ အဲဒီကုမၸဏီကေခ်းေငြကို ျပန္ၿပီးဆပ္ႏိုင္တဲ့ အေျခအေနရႇိတယ္ဆိုတာ သံုးသပ္သြားႏိုင္ရင္ ပိုအဆင္ေျပပါလိမ့္မယ္။ ဘဏ္ေတြဘက္ကလည္း အဲဒီလုိသုံးသပ္ႏိုင္ဖို႔ လိုအပ္ပါတယ္။ အရင္တုန္းကလို အေပါင္ပစၥည္းကိုပဲ တြက္ၿပီး ေငြေခ်းတာမ်ဳိးဆိုရင္ ပညာဘာမႇမလိုပါဘူး။ အေပါင္ဆိုင္ သေဘာလိုမ်ဳိး ျဖစ္ေနတယ္။ ႏႇစ္ရႇည္ေခ်းမယ္ဆိုရင္လည္း ဘဏ္ေတြအတြက္က Risk ပိုမ်ားလာတယ္။ ဘာေၾကာင့္လည္းဆိုေတာ့ သူတို႔ဆီမႇာအပ္တဲ့ Deposite ေတြက အခ်ိန္တိုအပ္တာ ျဖစ္တယ္။ ကိုယ္က ျပန္ေခ်းတဲ့အခ်ိန္မႇာ ႏႇစ္ရႇည္ေခ်းတာ ျဖစ္တယ္။ အဲဒီႏႇစ္ခုက Maturity Mismatch ျဖစ္ေနတယ္။ အဲဒီ Mismatch ကို Manage လုပ္ႏိုင္ဖို႔ Liquidity ေတြကို ေသခ်ာထိန္းႏိုင္ဖို႔ လိုတယ္။ ဒါေတြကို ထိန္းႏိုင္ဖို႔က နည္းပညာေတြ၊ စည္းစနစ္ေတြလိုပါတယ္။

ဗဟုိဘဏ္ကေတာ့ ဘဏ္ေတြကို ႀကီးၾကပ္ကြပ္ကဲတဲ့သေဘာ ျဖစ္ပါတယ္။ ဘဏ္တစ္ခုက ကုမၸဏီတစ္ခုကို ေငြေခ်းတယ္ဆိုရင္ ေခ်းတဲ့ Risk ကို သူယူတဲ့အတြက္ကို ဘဏ္ရဲ႕မတည္ေငြ ဘယ္ေလာက္ရႇိရမယ္ဆိုတာကို ဗဟုိဘဏ္က အဓိကသတ္မႇတ္တာ ျဖစ္ပါတယ္။ ဒီလုပ္ငန္းမ်ဳိးမႇာ ေခ်းေငြဒီလိုမ်ဳိးလုပ္တယ္။ အဲဒါဆိုရင္ သူ႕မႇာ မတည္ေငြဘယ္ေလာက္ရႇိရမလဲ။ အဲ့ဒါေတြ အားလံုးကို သူတို႔တကယ္လိုက္နာမနာဆိုတာကို ဗဟိုဘဏ္က စစ္ေဆးရမယ္။ ေျပာရမယ္ဆိုရင္ အင္မတန္ၿပိဳင္ၿပီး ဘဏ္ေတြက အတိုးေတြလည္းခ်၊ ေငြေတြလည္း ထုတ္ေပးခ်င္သေလာက္ထုတ္ေပးေနတယ္ဆိုရင္ တစ္ခ်ိန္မႇာ ၿပိဳင္ေနရင္းနဲ႔ Banking System ႀကီးတစ္ခုလုံးက မခိုင္မာေတာ့ဘဲနဲ႔ ၿပိဳလဲသြားတာမ်ဳိး ျဖစ္လာႏိုင္တယ္။ အဲလိုမ်ိဳးမျဖစ္ေအာင္ ဗဟိုဘဏ္အေနနဲ႔ Framework ေတြနဲ႔ ေသခ်ာျပန္ထိန္းရတာ ျဖစ္ပါတယ္။

အတိုးႏႈန္းေတြကို ေျဖေပးလိုက္တာက လုပ္သင့္တာလည္းျဖစ္သလို ေရရႇည္အတြက္လည္း အက်ဳိးရႇိပါတယ္။ ဒါေပမဲ့ ဘဏ္ေတြ မၿပိဳကြဲေအာင္ သူတို႔အေနနဲ႔ Risk Management ကို တကယ္ကြၽမ္းကြၽမ္းက်င္က်င္ လုပ္တတ္တယ္ဆိုရင္ စိုးရိမ္စရာမရႇိပါဘူး။ Risk Management ကို မကြၽမ္းက်င္ဘူးဆိုရင္ေတာ့ စိုးရိမ္စရာရႇိပါတယ္။ ဗဟိုဘဏ္ကေတာ့ အဲဒါကို ၾကည့္ဖို႔လိုပါတယ္။ လုပ္ငန္းေတြဘက္ကေတာ့ ေခ်းေငြရႏိုင္တယ္ဆိုတာက ေကာင္းတဲ့အခ်က္တစ္ခု ျဖစ္ပါတယ္။

ျမန္မာႏိုင္ငံမႇာရဲ႕ လုပ္ငန္းေတြ မတိုးခ်ဲ႕ႏိုင္တာ၊ ဆက္ၿပီးမလုပ္ႏိုင္တာဟာ Financing ကို သူတို႔မရႏိုင္တဲ့ အေျခအေနတစ္ခုျဖစ္ေနတယ္။ အဲဒါေၾကာင့္ Assess to Finance ကို အဲဒီဘက္က ပိုၿပီးရလာႏိုင္တယ္ဆိုရင္ တကယ့္လုပ္ငန္းေတြ ပိုၿပီးတိုးခ်ဲ႕လာႏိုင္ၾကမယ္။ အဲဒီလို တိုးခ်ဲ႕လာႏိုင္မယ္ဆိုရင္ အလုပ္အကိုင္ေတြ ပိုမ်ားလာမယ္၊ ၀င္ေငြေတြ ပိုမ်ားလာမယ္၊ အခြန္ေတြ ပိုမ်ားလာမယ္၊ အကုန္လုံး တိုင္းျပည္ရဲ႕ တိုးတက္မႈအတြက္ ျဖစ္လာမယ္။ တိုင္းျပည္တစ္ခုက တစ္ႏႇစ္ထက္တစ္ႏႇစ္ကို GDP က ရာခိုင္ႏႈန္း ဘယ္ေလာက္တိုးတက္လာတယ္ဆိုတာ ရႇိတယ္။ GDP က ဘယ္ကျဖစ္တာလဲဆိုရင္ လုပ္ငန္းေတြက ရႇာၿပီးေတာ့လုပ္ႏိုင္လို႔ ျဖစ္လာတာ ျဖစ္ပါတယ္။


ျမန္မာႏိုင္ငံေတာ္ဗဟုိဘဏ္မႇ ၂၀၁၇ ခုႏႇစ္၊ ဇူလုိင္လ ၇ ရက္တြင္ ေငြေရးေၾကးေရးအဖြဲ႕အစည္းမ်ား ဥပေဒအား အေကာင္အထည္ေဖာ္ေဆာင္ရြက္ရာတြင္ ဘဏ္မ်ားအားေကာင္းခိုင္မာေစေရးႏႇင့္ ဘဏ္လုပ္ငန္းစနစ္ တည္ၿငိမ္မႈရႇိရန္အတြက္ ဘဏ္မ်ားလိုက္နာေဆာင္ရြက္ရမည့္ အဓိကစည္းမ်ဥ္းမ်ားျဖစ္ေသာ ေငြေၾကးလြယ္ကူမႈ အခ်ဳိးသတ္မႇတ္ခ်က္ဆိုင္ရာ စည္းမ်ဥ္း၊ ပမာဏႀကီးမားေသာ ေႂကြးၿမီမ်ားဆိုင္ရာစည္းမ်ဥ္း၊ ရရန္ပိုင္ခြင့္မ်ား အမ်ဳိးအစားသတ္မႇတ္ျခင္းႏႇင့္ လ်ာထားျခင္းဆိုင္ရာစည္းမ်ဥ္းႏႇင့္ မတည္ေငြရင္းလုံေလာက္မႈဆိုင္ရာ စည္းမ်ဥ္းတုိ႔ကို ထုတ္ျပန္ခဲ့ပါတယ္။ ေငြေရးေၾကးေရးအဖြဲ႕အစည္းမ်ားဥပေဒအရ ျမန္မာႏိုင္ငံေတာ္ဗဟိုဘဏ္မႇ ၇.၇.၂၀၁၇ ရက္ေန႔တြင္ ထုတ္ျပန္ခဲ့သည့္ ရရန္ပိုင္ခြင့္မ်ား အမ်ဳိးအစားသတ္မႇတ္ျခင္းႏႇင့္ လ်ာထားျခင္းဆိုင္ရာ စည္းမ်ဥ္းအား အေကာင္အထည္ေဖာ္ေရးဆိုင္ရာ ညႊန္ၾကားခ်က္ကို ျမန္မာႏိုင္ငံေတာ္ဗဟိုဘဏ္က ၂၄-၁၁-၂၀၁၇ ရက္ေန႔တြင္ ထုတ္ျပန္ေၾကညာခဲ့ပါသည္။

http://www.cbm.gov.mm/sites/default/files/regulate_launder/liquidity_ratiomyanmareng6-7-2017.pdf

http://www.cbm.gov.mm/sites/default/files/regulate_launder/large_exposuremyanmareng6-7-2017_-5.pdf

http://www.cbm.gov.mm/sites/default/files/regulate_launder/asset_classification_and_provisioningmyanmareng6-7-2017.pdf

http://www.cbm.gov.mm/sites/default/files/regulate_launder/capital_adequacymyanmareng6-7-2017_-5.pdf

http://www.cbm.gov.mm/sites/default/files/regulate_launder/overdraft_directive_myan_website_24-11-2017_-5.pdf

ဤအထူးေဆာင္းပါးျဖစ္ေျမာက္ေရးအတြက္ အင္တာဗ်ဴးေျဖဆုိေပးပါေသာ လုပ္ငန္းနယ္ပယ္အသီးသီးမႇ ပညာရႇင္မ်ား၊ လုပ္ငန္းရႇင္မ်ားကို CEO Magazine မႇ ေက်းဇူးအထူးတင္ရႇိပါသည္။

အယ္ဒီတာအဖြဲ႕